Il factoring pro solvendo è la soluzione ideale per le imprese che necessitano di liquidità immediata, in quanto permette di incassare i crediti commerciali in tempi rapidi in cambio di una commissione, senza bisogno di aspettare per mesi i pagamenti dei clienti. In questo articolo vediamo, nel dettaglio, cos'è il factoring pro solvendo, come funziona, quali vantaggi offre alle imprese e in cosa si differenzia rispetto al factoring pro soluto (l'altra tipologia di factoring più diffusa).

Factoring pro solvendo: definizione, come funziona

Il factoring pro solvendo (o cessione del credito pro solvendo) è una particolare tipologia di factoring, ovvero uno strumento che permette alle imprese di cedere i propri crediti commerciali a un intermediario denominato factor (che può essere una banca oppure una società specializzata) e ottenere in cambio liquidità in tempi rapidi, oltre che una serie di servizi correlati alla gestione del credito.

La peculiarità del factoring pro solvendo è che l’impresa cedente rimane esposta al rischio di mancato pagamento da parte del debitore: se quest’ultimo dovesse rivelarsi insolvente, infatti, sarebbe sua responsabilità saldare il debito alla società di factoring.

Pro solvendo: significato

La locuzione latina "pro solvendo" significa letteralmente "ancora da pagare" e fa appunto riferimento al fatto che, in questa tipologia di cessione del credito, l'impresa cedente verrà liberata nei confronti del cessionario solo nel momento in cui il debitore ceduto salderà effettivamente il proprio debito. Infatti, come detto sopra, nel factoring pro solvendo l'azienda cedente mantiene su di sé la responsabilità del debito e accetta di rimborsare il cessionario nel caso in cui il debitore non rispetti il proprio impegno.

Che altri tipi di factoring bancario ci sono?

Oltre al factoring pro solvendo, l'altra operazione di factoring più diffusa sul mercato è il factoring pro soluto. Altre tipologie di factoring meno diffuse sono il full factoring, il maturity factoring, l'international factoring e il reverse factoring.

Che differenza c'è tra factoring pro solvendo e cessione pro-soluto?

Factoring pro solvendo e pro soluto prevedono entrambi la cessione dei crediti presenti o futuri nei confronti dei clienti, ma i due prodotti si differenziano per un aspetto principale: la presenza, o meno, di una garanzia in caso di inadempienza del debitore.

Nello specifico, nella formula pro solvendo, l'impresa che sottoscrive il contratto di factoring mantiene a suo carico il rischio di insolvenza da parte del debitore/cliente. In questo caso il factor si limita alla gestione dell'incasso e dell'amministrazione del credito, senza però fornire alcuna protezione per il mancato pagamento. Ciò significa che, in caso di inadempimento, il cessionario può rivalersi sul cedente per ottenere la somma dovuta.

Nella formula pro soluto, invece, l'impresa creditrice cede al factor anche il rischio di insolvenza, liberandosi da ogni tipo di responsabilità sull'eventuale inadempienza del debitore (il termine "pro soluto" vuol dire infatti "già pagato"). In questo caso, quindi, la società di factoring non si limita alla gestione del credito, ma lo acquisisce in maniera definitiva, assumendo anche l'incombenza della sua riscossione. Ciò determina, generalmente, l'applicazione di commissioni più elevate rispetto alla tipologia pro solvendo in quanto comporta un rischio maggiore per l'ente cessionario.

A chi è adatto il contratto di factoring pro solvendo? (senza garanzia)

Dal momento che non prevede alcuna garanzia per l'impresa cedente, il factoring pro solvendo è indicato soprattutto per le aziende che hanno rapporti commerciali con imprese virtuose e affidabili per quanto riguarda la puntualità dei pagamenti. Il ricorso a questo strumento, in generale, è consigliato alle aziende che desiderano alleggerire il carico derivante dalla gestione del portafoglio crediti, affidandola a uno specialista esterno (il factor).

In particolare, il factoring pro solvendo è la soluzione ideale per:

• piccole e medie imprese in crescita o con picchi di attività stagionali, che necessitano di finanziare il capitale circolante;
• piccole e medie imprese appena costituite;
• aziende che fanno affidamento su un gruppo ristretto di fornitori di grandi dimensioni;
• imprese che operano principalmente con enti pubblici, che prevedono tempi di pagamento più lunghi.

Il principale vantaggio offerto da un'operazione di factoring pro solvendo è la possibilità di ottenere liquidità immediata a costi contenuti: per questo costituisce una soluzione ottimale per le imprese che hanno come esigenza principale quella di procurarsi mezzi liquidi il più velocemente possibile. Da questo punto di vista, il factoring pro soluto risulterebbe invece inadatto. Infatti, dal momento che tale formula prevede il trasferimento al factor del rischio di insolvenza, i tempi necessari per sbloccare la liquidità risultano sensibilmente più lunghi, in quanto la società cessionaria deve procedere a un'analisi preliminare del profilo economico e finanziario del debitore. Il factoring pro soluto è invece più indicato per quelle imprese la cui esigenza principale sia quella di non avere pensieri e liberarsi da ogni incombenza legata alla riscossione del credito.

Factoring pro solvendo: commissioni e altri costi

Il factoring pro solvendo consente di incassare velocemente i propri crediti a fronte del pagamento di una somma di denaro denominata commissione di factoring. Quest'ultima corrisponde all'importo che viene riconosciuto al factor per il suo lavoro, calcolato in rapporto all'entità del credito ceduto e ad altri fattori (come i rischi legati alla riscossione della somma ceduta o l'anzianità del credito stesso). In generale, le commissioni richieste per un'operazione di factoring pro solvendo sono inferiori rispetto al factoring pro soluto, dal momento che il rischio di insolvenza rimane a carico del cedente.

Oltre alle commissioni di factoring, inoltre, bisogna mettere in conto i costi legati agli interessi applicati dal factor sulla quota anticipata (generalmente in linea con i tassi di mercato) ed eventuali altre spese accessorie.

Esempio di factoring pro solvendo

Per capire meglio come funziona il factoring pro solvendo facciamo riferimento a un esempio concreto.

L'impresa Bianchi Srl decide di cedere la totalità dei suoi crediti con la formula pro solvendo, per un ammontare di 200.000 euro, accettando di pagare al factor una commissione dell'1,5% sul credito. Il contratto di factoring prevede, inoltre, un anticipo del 70% del credito, con un tasso di interesse applicato del 5%. In base all'esempio, quindi, la società di factoring trattiene dall'importo ceduto 3.000 euro di commissioni e 10.000 euro di interessi e versa immediatamente all'impresa cedente un anticipo di 140.000 euro, mentre la somma restante verrà corrisposta solo al momento dell'incasso del credito.

Cessione dei crediti pro solvendo e bilancio

Nel factoring pro solvendo i crediti ceduti vengono generalmente rimossi dal bilancio e sostituiti con la somma dell'anticipo ricevuto dal factor e con la somma del credito ceduto, per la differenza tra il valore nominale del credito e il valore dell'anticipo ottenuto.

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Il factoring rappresenta, come abbiamo visto, uno strumento utile per le aziende che desiderano alleggerirsi dalle preoccupazioni legate alla gestione e recupero dei crediti da parte dei clienti, oltre che un modo per acquisire rapidamente risorse liquide per far fronte a eventuali squilibri di cassa.

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