Il futuro della tesoreria: come l’AI trasforma il CFO in partner strategico

Da più di 18 mesi l'intelligenza artificiale occupa un posto centrale in ogni discussione strategica. Eppure si respira anche una certa stanchezza di fronte a promesse che faticano a concretizzarsi: un recente studio McKinsey segnala che 8 aziende su 10 che hanno adottato l'AI non hanno ancora visto alcun miglioramento sull'EBITDA. Significa che vale la pena fermarsi? No: le grandi rivoluzioni tecnologiche seguono quasi sempre una curva esponenziale, e la funzione finance si prepara a viverne una.

Al Treasury Day di Agicap a Milano, Sébastien Beyet (CEO e co-fondatore di Agicap), Alessio Taglia (VP Sales Southern Europe) e Lorenzo De Castro (AI Strategist) hanno condiviso la loro visione sul futuro della tesoreria nell'era dell'AI, davanti a una platea che riflette un mercato già maturo per Agicap in Italia: oltre 1.700 clienti attivi, seguiti da un team locale di circa 100 persone a Milano. 

In questo articolo trovi una sintesi di come l'intelligenza artificiale generativa e agentica stia cambiando la gestione della liquidità delle imprese italiane, e perché il CFO ne uscirà rafforzato, non sostituito.

Guarda l'intervento di apertura di Sébastien Beyet, CEO e co-fondatore di Agicap, su perché la cassa deve tornare al centro delle strategie aziendali e su Agicap in Italia.

1. Perché la cassa deve tornare la priorità assoluta per le direzioni finanziarie

Un contesto macroeconomico che non lascia più spazio all'improvvisazione

Tassi d'interesse e inflazione sono tornati a salire insieme, e nulla nel breve o medio termine lascia intravedere un allentamento duraturo. Il denaro è tornato a costare, ed è quindi tornato prezioso. Nello stesso tempo, la percezione di incertezza sui mercati non è mai stata così alta: l'indice di incertezza mondiale del Fondo Monetario Internazionale, su una scala da 0 a 100, ha toccato quota 80 nel 2025, contro un livello storico considerato normale di circa 20 e un picco di 60 registrato durante il Covid. In un contesto segnato da catene di approvvigionamento fragili e conflittualità crescente, la cassa resta la risorsa che dà a un'impresa la flessibilità per affrontare l'imprevisto e cogliere le opportunità che, inevitabilmente, si presentano.

La complessità crescente del mercato italiano

Le imprese italiane affrontano oggi livelli di complessità operativa e finanziaria un tempo riservati solo ai grandi gruppi. La ricerca di una crescita che il mercato interno fa fatica a offrire spinge molte aziende a internazionalizzarsi prima, il che si traduce in una moltiplicazione di entità legali, conti correnti, valute e istituti bancari da gestire. Parallelamente, le condizioni di accesso al credito si fanno sempre più stringenti: il 43% delle imprese ritiene che i requisiti finanziari per accedere ai finanziamenti siano sempre più difficili da soddisfare. Per le società sottoposte a covenant finanziari, come quelle uscite da un'operazione di leverage buy-out (LBO), la pressione sul monitoraggio della Posizione Finanziaria Netta (PFN) è ancora più diretta. Di fronte a questa complessità, l'utilizzo di fogli Excel frammentati e la consultazione manuale dei singoli portali di home banking non sono più sostenibili.

Guarda l'intervento di Alessio Taglia e Lorenzo De Castro, tra le sfide dei team finance italiani e le novità IA presentate al Treasury Day.

2. I limiti di una gestione reattiva di fronte alle sfide di oggi

Un esempio concreto, utilizzato da Alessio Taglia per raccontare la giornata tipo di un CFO italiano, descrive le vicissitudini di Marco, alla guida della funzione finance di ACME, un gruppo industriale da 120 milioni di euro di fatturato in regime di LBO (Leveraged Buyout), con filiali in Italia, Francia e Spagna e rapporti con 5 banche diverse. Nonostante la sua esperienza, l'inizio della sua settimana è scandito da criticità emerse a causa della mancanza di visibilità in tempo reale:

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• Mancata visibilità sul tiraggio delle linee di credito a breve termine: la filiale spagnola ha effettuato un tiraggio da 1,8 milioni di euro su una linea di credito a breve termine senza che l'informazione arrivasse tempestivamente alla capogruppo. Questo accade perché i previsionali delle filiali sono gestiti su fogli Excel locali e consolidati solo una volta al mese.

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• Blocchi sul ciclo fornitori (Procure-to-Pay): un fornitore strategico sollecita il pagamento di una fattura da 400.000 euro, rimasta bloccata da 21 giorni nel flusso approvativo del gestionale poiché il manager responsabile della validazione finale era in ferie, senza aver formalizzato un passaggio di consegne.

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• Peggioramento imprevisto del DSO: il controller segnala che il DSO (Days Sales Outstanding) è salito di 7 giorni nell'ultimo trimestre. Tuttavia, l'informazione giunge in ritardo a causa del mancato dialogo tra due sistemi ERP differenti utilizzati all'interno del gruppo.
  

Mentre i singoli episodi presi individualmente rappresentano problematiche operative ordinarie, la loro concomitanza genera un impatto critico: ricalcolando la Posizione Finanziaria Netta (PFN) e il rapporto Debito Netto / EBITDA per il reporting verso il fondo di Private Equity, Marco rileva un deterioramento della struttura finanziaria che mette a rischio il rispetto dei covenant per il trimestre successivo. Questo scenario fotografa una funzione finance che subisce passivamente gli eventi anziché anticiparli, rallentata da processi manuali e dalla frammentazione dei sistemi.

3. Come l'intelligenza artificiale trasforma il controllo della tesoreria

Dai dati frammentati a un unico modello di dati per la cassa

L'intelligenza artificiale non è magica: la sua efficacia dipende interamente dalla qualità del contesto informativo che le viene fornito. Per generare valore reale, il presupposto indispensabile è disporre di una base dati esaustiva, unificata e centralizzata. È questo il ruolo chiave di un software di gestione della tesoreria moderno: integrando estratti conto bancari, scadenzari attivi e passivi, ordini d'acquisto, contratti di debito e investimenti, si crea un ecosistema informativo coerente. Collegare la gestione delle fatture fornitori direttamente al previsionale di cassa consente di evitare uscite impreviste, ottimizzare il capitale circolante e controllare i flussi in uscita in modo scientifico. Solo poggiando su un'infrastruttura solida l'AI può supportare efficacemente le decisioni finanziarie.

Automatizzare le micro-azioni per liberare tempo strategico

L'evoluzione dell'AI in chiave generativa e agentica consente oggi di delegare all'algoritmo l'esecuzione di attività ripetitive e a basso valore aggiunto che, sommate, assorbono gran parte dell'operatività quotidiana del team: categorizzazione dei movimenti bancari, riconciliazione delle fatture con gli estratti conto, aggiornamento automatico delle date di incasso previste in base ai comportamenti storici di pagamento dei clienti e predisposizione delle relative scritture contabili. Svincolando le risorse dalla mera produzione e quadratura dei dati, l'intera direzione finanziaria acquisisce la capacità di operare in modo proattivo e strategico.

4. Le nuove funzionalità AI: focus sulle innovazioni Agicap

Durante l'evento, Lorenzo De Castro, AI Strategist di Agicap, ha presentato tre importanti innovazioni progettate per concretizzare il controllo sulla liquidità aziendale:

5. Il CFO di domani: da produttore di dati a partner strategico

L'introduzione dell'intelligenza artificiale non mira a ridurre l'organico dei dipartimenti finance, bensì a potenziarne le competenze e a riqualificarne il ruolo strategico all'interno dell'organizzazione:

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• Il controller: riduce drasticamente il tempo dedicato all'estrazione e alla compilazione manuale dei report, focalizzandosi sull'analisi degli scostamenti e affiancando le operations come business partner.

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• Il tesoriere: delega le attività ripetitive di riconciliazione valutaria e bancaria per concentrarsi sulla gestione dei rischi di mercato (cambio e tasso) e sull'ottimizzazione del rendimento della liquidità.

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• Il CFO: liberato dall'onere della produzione e validazione del dato, consolida il proprio posizionamento come partner strategico dell'amministratore delegato e del consiglio di amministrazione.

"L'AI può eliminare il 60-70% del tempo che un CFO dedica oggi alla produzione di reportistica. Questa evoluzione è confermata anche dai dati di mercato: secondo lo studio 'CEO Transitions in Europe 2025' condotto da Spencer Stuart, la quota di nuovi CEO europei provenienti da un precedente percorso nel ruolo di CFO è raddoppiata, passando dal 10% nel 2023 al 21% nel 2025." — dati presentati al Treasury Day Agicap, Milano

La checklist del CFO per l'era dell'AI

Per valutare il livello di maturità digitale della tua infrastruttura finanziaria, rispondi alle seguenti domande:

1. Centralizzazione: Disponi di una visibilità quotidiana, consolidata e in tempo reale su tutti i conti bancari e sulle diverse filiali del gruppo?

2. Integrazione dei dati: I flussi del ciclo attivo (clienti) e del ciclo passivo (fornitori) alimentano in modo automatico e dinamico il tuo forecast di cassa?

3. Automazione: Il tuo team dedica meno del 20% del proprio tempo ad attività di inserimento manuale, categorizzazione o quadratura dei dati grezzi?

4. Gestione dell'incertezza: Sei in grado di elaborare uno stress test complesso (es. impatto combinato di ritardi negli incassi e rialzo dei costi di fornitura) in meno di 10 minuti?

5. Proattività: Ricevi alert automatici e preventivi in caso di scostamenti di budget o di rischio di violazione dei covenant bancari?

Se hai risposto "no" a più di tre di queste domande, è opportuno valutare un aggiornamento della tua infrastruttura di tesoreria. L'efficacia dell'intelligenza artificiale è direttamente proporzionale alla solidità delle fondamenta di dati su cui si poggia.

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