Comprendre et optimiser vos flux de trésorerie disponible

La trésorerie disponible, ou le Free Cash Flow (FCF), est un indicateur important de la santé financière d’une entreprise. Pourtant, nombreuses sont les entreprises qui la négligent. Dans cet article, nous allons déchiffrer ce qu’est le flux de trésorerie disponible, comment le calculer et comment l'optimiser.

Qu’est-ce que le flux de trésorerie disponible (ou Free Cash Flow - FCF) ?

Le FCF, ou flux de trésorerie disponible, est le montant qu’une entreprise génère après avoir couvert toutes ses dépenses d'exploitation et ses investissements. En termes simples, il s'agit de l'argent qui peut être utilisé pour rembourser les investisseurs, développer l’entreprise, ou mettre de côté pour les périodes difficiles.

Le flux de trésorerie est une mesure efficace de la performance à long terme d’une entreprise. Il démontre sa capacité à générer de la valeur. Toutes les entreprises n’ont pas un FCF positif. Par exemple, les startups ou les entreprises en rapide expansion peuvent avoir un flux de trésorerie disponible négatif pendant un certain temps, car elles investissent massivement dans le développement de leur activité.

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C'est quoi le solde de trésorerie ?

Le solde de trésorerie représente les liquidités immédiatement disponibles pour une entreprise. Il comprend les fonds en espèces et les actifs facilement convertibles en espèces (investissements à court terme).

Connaître son solde de trésorerie est essentiel pour comprendre la situation financière de l’entreprise à un moment donné. Ce solde doit être approprié : un solde de trésorerie trop faible pourrait empêcher l’entreprise de payer ses factures ou de faire face à des situations imprévues. Un solde de trésorerie trop élevé pourrait indiquer une utilisation inefficace des ressources. Il est également possible d’opter pour le financement de trésorerie en cas de besoin.

Savoir comment calculer la trésorerie disponible

Flux de trésorerie disponible calcul

Latrésorerie disponible peut se calculer à partir du haut de bilan. Il s’agit d’un reliquat, d’une différence entre le fonds de roulement net global et le besoin en fonds de roulement. La formule pour calculer la trésorerie disponible est donc :

Trésorerie nette disponible = fonds de roulement - besoin en fonds de roulement (BFR)

Il est aussi possible de le calculer à partir du bas du bilan, en soustrayant les dépenses d’investissement du flux de trésorerie opérationnel.

Trésorerie nette disponible = flux de trésorerie opérationnel - dépenses d’investissement (dépenses en capital/ CapEx)

Où est localisée la trésorerie dans le bilan comptable ?

Dans un bilan comptable, la trésorerie est généralement répertoriée sous les actifs courants ou circulants. Les actifs circulants sont des éléments d’actifs qui peuvent être convertis en espèces ou qui seront utilisés dans l’année à venir (espèces, comptes débiteurs, stocks, placements à court terme).

Le montant detrésorerie sur le bilan est une photographie à un moment donné. Il est important de jeter un œil au tableau des flux de trésorerie pour mieux comprendre comment l’argent est entré et sorti de l’entreprise pendant une période.

Comment interpréter le tableau de trésorerie ?

Un tableau de trésorerie, ou état des flux de trésorerie, donne une image de la manière dont l'argent entre et sort de l’entreprise. Il est divisé en trois parties :

• Les activités d'exploitation : ce sont les opérations quotidiennes de l’entreprise. Des opérations rentables sur le long terme produiront un flux de trésorerie positif.
• Les activités d'investissement : c'est-à-dire les sorties de trésorerie destinées à investir dans la croissance de l’entreprise. Si le flux de trésorerie d’investissement est négatif, ce n’est pas nécessairement une mauvaise chose tant que les dépenses ont pour but de développer la société.
• Les activités de financement : ce sont les flux de trésorerie liés à la dette, aux actions, aux dividendes de l’entreprise. Une levée de fonds se traduit par un flux de trésorerie positif, tandis que la distribution de dividendes produit un flux de trésorerie négatif.

Exemple concret de flux de trésorerie disponible

Prenons un exemple : une entreprise génère 500 000 € de trésorerie d'exploitation. Son besoin en fonds de roulement (BFR) est de 100 000 € et ses dépenses d'investissement 150 000 €.

Son FCF, ouflux de trésorerie disponible, serait donc de 250 000 €

FCF = 500 000 - 100 000 - 150 000

Comprendre les flux nets de trésorerie : entrées et sorties de fonds

Les entrées de fonds représentent l'argent qui entre dans une entreprise, généralement par les ventes. Les sorties de fonds sont l'argent qui sort, comme les coûts de production, les salaires et les impôts.

Comment optimiser les flux de trésorerie entrants ?

Optimiser les flux de trésorerie entrants, ou cash flow, est un élément clé pour assurer la stabilité financière et la croissance de votre entreprise. Voici quelques stratégies pour augmenter vos entrées de trésorerie :

1. Accélérez les encaissements des clients : misez sur des stratégies comme des conditions de paiement favorables (par exemple, des remises pour paiement anticipé), l'automatisation de la facturation et le suivi régulier des comptes débiteurs. Utilisez également des outils de gestion des créances pour assurer un suivi efficace.
2. Augmentez les ventes et diversifiez les sources de revenus : pensez à développer de nouveaux produits ou services, à fidéliser vos clients existants ou à entrer sur de nouveaux marchés pour augmenter vos ventes et donc votre flux de trésorerie entrant.
3. Investissez judicieusement les liquidités excédentaires : si votre entreprise a un excédent de trésorerie, pensez à l'investir pour obtenir un retour sur investissement. Cela peut inclure l'investissement dans des actifs à court terme, des placements sûrs à rendement élevé, ou le réinvestissement dans votre propre entreprise pour stimuler la croissance.

Comment gérer les flux de trésorerie sortants ?

La gestion des flux de trésorerie sortants est tout aussi importante que les entrées si vous souhaitez maintenir la stabilité de votre entreprise. Voici quelques stratégies à mettre en place.

1. Optimisez les délais de paiement aux fournisseurs : négociez des délais de paiement plus longs avec vos fournisseurs pour conserver votre trésorerie plus longtemps.
2. Réduisez les coûts : examinez vos coûts d’exploitation et identifiez les domaines où vous pouvez réduire les coûts, sans compromettre la qualité. Vous pouvez, par exemple, automatiser certaines tâches pour réduire le coût de la main d'œuvre ou renégocier vos contrats d’approvisionnement.
3. Prévoyez vos dépenses : utilisez des outils de budgétisation et de prévision pour prévoir vos dépenses futures et planifiez votre trésorerie en conséquence.

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Une gestion optimale de la trésorerie disponible est donc essentielle pour assurer la santé financière et la croissance de votre entreprise. Que ce soit en maximisant les flux de trésorerie entrants ou en gérant efficacement les sorties, une bonne stratégie peut faire toute la différence. Utilisez des outils comme Agicap pour obtenir une vue en temps réel de vos finances et prendre des décisions plus éclairées.