Insolvenz: Was tun, wenn das Kapital nicht mehr ausreicht?

Sylvia Meier

05 Nov. 2023 - aktualisiert am 06 Nov. 2023

Lesezeit: 10 min.

Wenn ein Schuldner seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann, dann spricht man in dieser Situation von einer Insolvenz.

Wenn ein Unternehmen existenziell bestehen will, muss es sicherstellen, dass es entsprechende Mittel hat. Das Liquiditätsmanagement ergreift Maßnahmen, um sicherzustellen, dass das Unternehmen seinen Zahlungsverpflichtungen nachkommen kann. Rechnungen, Löhne, Gehälter, Miete -- wenn das Kapital erst einmal nicht mehr ausreicht, um diese Posten zu bedienen, dann droht die . Umso wichtiger ist es, Instrumente zu nutzen und Insolvenzrisiken zu reduzieren. Doch was ist überhaupt eine Insolvenz? Und was bedeutet es, wenn ein Unternehmen insolvent ist? Hier ein Überblick.

Definition: Wann besteht eine Insolvenz?

Wenn ein Schuldner seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann, dann spricht man in dieser Situation von einer Insolvenz. Sowohl Privatpersonen als auch Unternehmen können insolvent sein.

Der Begriff „Insolvenz" taucht in den Medien immer wieder auf. Vor allem, wenn große Unternehmen einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens stellen, wird dies mit großem Interesse öffentlich verfolgt.

Nicht selten ergeben sich durch Insolvenzverfahren Kettenreaktionen: Wenn Geschäftspartner:innen insolvent werden und es zu Forderungsausfällen kommt, kann auch das eigene Unternehmen in Schieflage geraten.

Welche Insolvenzen gibt es?

Bei Insolvenzen gibt es verschiedene Arten. Besonders bekannt ist neben der Firmeninsolvenz beispielsweise die Privatinsolvenz (in diesem Zusammenhang ist der Begriff Verbraucherinsolvenzverfahren bekannt).

Weitere besondere Arten des Insolvenzverfahrens sind

das Nachlassinsolvenzverfahren und
das Insolvenzverfahren über das Gesamtgut einer Gütergemeinschaft.

Privatinsolvenz mit dem vereinfachten Verbraucherinsolvenzverfahren

Häufig hört man auch den Begriff Privatinsolvenz. Das sog. Verbraucherinsolvenzverfahren ist ein vereinfachtes Verfahren. Es kommt für natürliche Personen infrage, die zahlungsunfähig sind. Beim Verbraucherinsolvenzverfahren handelt es sich um ein mehrstufiges Verfahren beim Insolvenzgericht. Es bietet am Ende die Möglichkeit einer Restschuldbefreiung.

Unter strengen Voraussetzungen kann das Verfahren auch für Selbstständige infrage kommen.

Hinweis: Das Verfahren für natürliche Personen dauert 3 Jahre. Gesetzliche Regelungen dazu finden sich in §§ 304 ff. Insolvenzordnung (InsO). Für natürliche Personen kommt zudem das Restschuldbefreiungsverfahren in Betracht.

Tipp: In diesem Beitrag soll das Thema Insolvenz insbesondere aus Unternehmenssicht betrachtet werden. Einen Überblick zur Verbraucherinsolvenz liefert die Verbraucherzentrale. |

Insolvenz: Was ist das?

Eine Insolvenz beschreibt -- vereinfacht gesagt - die Situation eines Unternehmens zur Zahlungsfähigkeit. Wenn ein Unternehmen nicht mehr "solvent" ist, also nicht mehr zahlungsfähig ist, dann tritt die Insolvenz ein. Für Unternehmen ergeben sich bei einer Insolvenz verschiedene Folgen, die nachfolgend kurz beschrieben werden.

Wenn liquide Mittel knapp werden

Die Geschäftsführung eines Unternehmens muss über die wirtschaftliche Lage immer im Bilde sein. Wenn sich eine wirtschaftliche Schieflage abzeichnet, müssen Maßnahmen ergriffen werden. Doch hier sei auch vorab betont: Nicht jede wirtschaftliche Krise endet automatisch gleich in einer Insolvenz.

Wenn Umsätze zurückgehen und Kosten steigen, dann ist das zwar durchaus eine ernstzunehmende Entwicklung. Doch wenn das Unternehmen noch über ausreichend liquide Mittel verfügt, dann steuert es zwar möglicherweise in eine Fehlentwicklung -- ist jedoch noch nicht zwangsläufig insolvent. Hier greift dann das Liquiditätsmanagement ein: Kosten müssen, wenn möglich, reduziert werden, Außenstände müssen zeitnah angemahnt und Umsätze wieder gesteigert werden.

Hinweis: Im Zweifel sollten sich Unternehmen beraten lassen. Liegt eine drohende Zahlungsunfähigkeit vor? Dann kann ein Insolvenzantrag zu stellen sein. Oder ist das Unternehmen bereits zahlungsunfähig? Dann muss sofort gehandelt werden. Eine Insolvenzverschleppung muss in jedem Fall vermieden werden.

Insolvenzen 2022 in Deutschland und aktuelle Insolvenzen

Es gibt jedoch Situationen, in denen eine Insolvenz nicht mehr abzuwenden ist. Und in jedem Jahr sind in Deutschland tausende Unternehmen betroffen. Allein im Jahr 2022 wurden laut Angaben des Statistischen Bundesamts in Deutschland 14.590 Unternehmensinsolvenzen verzeichnet.

Tipp: Das Statistische Bundesamt informiert regelmäßig zu den aktuellen Insolvenzzahlen. Für 2023 zeichnete sich beispielsweise bereits nach dem ersten Halbjahr ab, dass mehr Unternehmen Insolvenz anmelden mussten als im Vorjahr.

Was passiert bei der Insolvenz einer Firma?

Wenn eine Firma zahlungsunfähig oder überschuldet ist, dann ist die Geschäftsführung in der Pflicht: Der Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens muss gestellt werden - je früher, desto besser.

Kurzer Hinweis: Während der Corona-Pandemie wurde die Insolvenzantragspflicht vorübergehend ausgesetzt, um mögliche Pleitewellen zu vermeiden. Doch nun müssen die Fristen wieder beachtet werden.

Das Insolvenzverfahren kann dazu dienen, die Gläubiger gemeinschaftlich zu befriedigen. Dazu wird das gesamte Vermögen des Schuldners, die sog. Insolvenzmasse, erfasst. Das Vermögen wird dann entsprechend verteilt. Nicht immer muss ein Insolvenzverfahren jedoch das Ende eines Unternehmens bedeuten. Ein Unternehmen kann auch saniert werden.

Entsprechende Rahmenbedingungen für ein Insolvenzverfahren gibt das Insolvenzrecht: Demnach muss ein Insolvenzverfahren eröffnet werden, wenn ein Insolvenzgrund vorliegt. Dabei sind folgende drei Insolvenzgründe zu prüfen:

Zahlungsunfähigkeit (§ 17 InsO),
drohende Zahlungsunfähigkeit (§ 18 InsO) oder
Überschuldung (§ 19 InsO).

Insolvenz anmelden: Wer kann die Insolvenz beantragen?

Als Antragsteller bei der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens kommen sowohl Schuldner als auch Gläubiger beim örtlich zuständigen Insolvenzgericht infrage (§ 13 InsO). Der Antrag auf Insolvenz muss rechtzeitig gestellt werden.

Wann ist eine Insolvenz zu beantragen?

Gesellschaften müssen besonders sorgfältig vorgehen, um eine Geschäftsführerhaftung zu vermeiden. Eine Insolvenzverschleppung kann haftungs- und strafrechtliche Folgen nach sich ziehen. Die Fristen sind daher unbedingt einzuhalten. § 15a InsO bestimmt klar: "Wird eine juristische Person zahlungsunfähig oder überschuldet, haben die Mitglieder des Vertretungsorgans oder die Abwickler ohne schuldhaftes Zögern einen Eröffnungsantrag zu stellen. Der Antrag ist spätestens drei Wochen nach Eintritt der Zahlungsunfähigkeit und sechs Wochen nach Eintritt der Überschuldung zu stellen."

Ausnahme: Bei Überschuldung wurde die Frist vorübergehend bis 31.12.2023 auf acht Wochen verlängert.

Wann eine Insolvenz anmelden?

Gesellschaften müssen besonders sorgfältig vorgehen, um eine Geschäftsführerhaftung zu vermeiden. Eine Insolvenzverschleppung könnte haftungs- und strafrechtliche Folgen nach sich ziehen. Die Frist ist für die Gesellschaft daher unbedingt einzuhalten. § 15a InsO bestimmt klar: "Wird eine juristische Person zahlungsunfähig oder überschuldet, haben die Mitglieder des Vertretungsorgans oder die Abwickler ohne schuldhaftes Zögern einen Eröffnungsantrag zu stellen. Der Antrag ist spätestens drei Wochen nach Eintritt der Zahlungsunfähigkeit und sechs Wochen nach Eintritt der Überschuldung zu stellen."

Achtung: Bei Überschuldung wurde die Frist vorübergehend bis 31.12.2023 auf acht Wochen verlängert.

Wo ist die Insolvenz zu beantragen?

Antragsteller müssen den Antrag beim zuständigen Amtsgericht für Insolvenzsachen stellen.

Tipp: Über das Justizportal des Bundes und der Länder erhalten Antragsteller Informationen und können das zuständige Gericht ermitteln. Hier stehen auch wichtige Formulare zur Verfügung.

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Wie läuft ein Insolvenzverfahren ab?

Wie läuft ein Verfahren bei der Regelinsolvenz ab? Hier kompakt die wichtigsten Schritte:

Der Insolvenzantrag wird gestellt (entweder durch den Schuldner selbst oder einen Gläubiger). Unternehmen müssen die Frist nach § 15a InsO einhalten.
Das Insolvenzgericht prüft die Zulässigkeit des Antrags und ob ein Eröffnungsgrund vorliegt. Zudem wird geprüft, ob die Kosten des Verfahrens gedeckt sind. Der Schuldner muss Auskünfte erteilen (§ 20 InsO). Wenn das Vermögen nicht ausreicht, um die Kosten des Verfahrens zu decken, wird der Antrag abgelehnt.
Das Insolvenzgericht trifft vorläufige Maßnahmen. Es kann beispielsweise einen vorläufigen Insolvenzverwalter bestimmen und einen vorläufigen Gläubigerausschuss einsetzen (§ 21 InsO).
Wenn das Unternehmen Eigenverwaltung beantragt und die Voraussetzungen erfüllt, dann bestellt das Gericht statt eines vorläufigen Insolvenzverwalters einen vorläufigen Sachverwalter.
Ein Insolvenzverwalter muss insbesondere das Vermögen des Schuldners sichern und erhalten, das Unternehmen des Schuldners bis zur Eröffnung des Insolvenzverfahrens fortführen (es sei denn, das Unternehmen wird stillgelegt) und prüfen, ob das Vermögen des Schuldners die Kosten des Verfahrens decken.
Das Gericht entscheidet über die Eröffnung des Insolvenzverfahrens. Wenn die Entscheidung positiv erfolgt:
Das Insolvenzverfahren wird eröffnet und ein Insolvenzverwalter bestellt (§ 27 InsO). Der Insolvenzverwalter übernimmt praktisch die Kontrolle über den Betrieb und das Vermögen des Unternehmens.
Die Gläubiger melden ihre Forderungen beim Insolvenzverwalter an.
Im Berichtstermin muss der Insolvenzverwalter über die wirtschaftliche Lage des Schuldners und deren Ursachen Stellung beziehen (§ 156 InsO). In diesem Termin wird entschieden, ob das Unternehmen saniert und fortgeführt oder das Vermögen verwertet wird.
Das Verfahren endet durch einen Beschluss des Gerichts. Wird das Unternehmen nicht saniert, erfolgt die Löschung aus dem Handelsregister.

Insolvenz in Eigenverwaltung

Bei der Verwaltung einer Insolvenz gibt es eine weitere Variante. Unternehmen können auch eine Insolvenz in Eigenverwaltung beantragen. In diesem Fall führt der Schuldner selbst das Verfahren und verzichtet auf einen Insolvenzverwalter. Allerdings bestellt das Gericht einen Sachwalter, der den Schuldner gem. § 270 InsO beaufsichtigt.

Mit dem sog. Schutzschirmverfahren können Unternehmen einen Sanierungsplan aufstellen und im Rahmen des Insolvenzverfahrens durchführen. Es wird dann von einem Insolvenzplan gesprochen. Die Vorlage muss innerhalb von drei Monaten erfolgen.

Bei einer Insolvenz in Eigenverwaltung gilt als vorteilhaft, dass das Unternehmen die Kontrolle über den Betrieb behält. Handelt es sich nur um eine vorübergehende Krise, kann das Unternehmen selbst Maßnahmen ergreifen, um den Geschäftsbetrieb neu auszurichten.

Hinweis: Mit dem "Gesetz über den Stabilisierungs- und Restrukturierungsrahmen" gibt es seit 1. Januar 2021 eine weitere Sanierungsmöglichkeit bei drohender Zahlungsunfähigkeit. In diesem Fall ist kein Insolvenzantrag erforderlich. Betroffene Unternehmen sollten sich daher über die verschiedenen Möglichkeiten beraten lassen und abwägen, was für sie infrage kommt.

Wie lange dauert ein Insolvenzverfahren?

Eine Firmeninsolvenz kann sich über Jahre hinziehen. Vor allem bei einem großen Unternehmen kann die ganze Abwicklung komplex und zeitaufwendig sein. Eine Verbraucherinsolvenz dauert 3 Jahre.

Insolvenz: Bedeutung für Unternehmen

Eine Insolvenz ist für ein Unternehmen ein herber Schlag. Mit der Zahlungsunfähigkeit ist das Unternehmen nahezu handlungsunfähig. Und die Reputation leidet ggf. erheblich. Nicht selten steht das Unternehmen komplett vor dem Aus. Unvorhersehbare Ereignisse können das Szenario unvermeidlich machen. Viele Unternehmen erlebten dies beispielsweise durch die Corona-Pandemie und daraus folgenden Lockdownmaßnahmen. Nicht in allen Fällen konnten staatliche Hilfen die Unternehmen retten.

Doch manche Insolvenzen wären durch ein effektives Liquiditätsmanagement durchaus vermeidbar. Der Gesetzgeber geht davon aus, dass die Geschäftsführung eines Unternehmens genaue Kenntnisse über die wirtschaftliche und finanzielle Situation hat und frühzeitig eine Krise erkennt. In der Praxis ist dies jedoch leider, vor allem bei kleineren und mittelständischen Unternehmen, nicht immer der Fall.

Vor dem Konkurs schützen

Es reicht nicht aus, einmal im Jahr alle Unterlagen an die Steuerberatung zu übergeben und einen Blick auf die betriebswirtschaftliche Auswertung zu werfen, die zudem meist vergangenheitsorientiert ist. Doch häufig wird der Finanzbereich mehr als lästige Pflicht angesehen.

Dabei bieten sich mit einem effektiven Liquiditätsmanagement zahlreiche Chancen. Geschäftsführer:innen müssen sich mit der Liquiditätssituation des Unternehmens befassen -- und zwar regelmäßig. Wird dies verpasst, verstreicht damit auch die Chance, eine mögliche Krise rechtzeitig abzuwenden.

FAQ zu Insolvenz

Wann besteht eine Insolvenz?

Eine Insolvenz liegt vor, wenn ein Unternehmen nicht mehr in der Lage ist, seinen Zahlungsverpflichtungen gegenüber den Gläubigern nachzukommen.

Was bedeutet Insolvenz?

Insolvenz bedeutet, dass sich das Unternehmen in der finanziellen Lage befindet, seine Verbindlichkeiten nicht mehr erfüllen zu können.

Wo kann ich Insolvenzen einsehen?

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, sich über Insolvenzen von Firmen in Deutschland zu informieren.

Eine offizielle Quelle ist beispielsweise der Elektronischer Bundesanzeiger.
Doch auch Insolvenzgerichte informieren über Insolvenzbekanntmachungen. Aber Achtung: Es gibt auch Fake-Seiten, die gerichtliche Schreiben fälschen und Gebühren erheben wollen.
Das Unternehmensregister veröffentlicht zudem wichtige Unternehmensdaten, dabei auch Insolvenzbekanntmachungen.
Die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens über das Vermögen eines Kaufmanns wird im Handelsregister eingetragen.
In Medien wird häufig von der Insolvenz eines Unternehmens berichtet.

Welche Firmen sind insolvent?

Bekannte Firmen, die insolvent gegangen sind, sind beispielsweise

Galeria Karstadt Kaufhof GmbH
Arcandor
Schlecker
Praktiker
Philipp Holzmann

Lesen Sie auch: Studie: Steigende Insolvenzen weltweit

Wann muss eine GmbH Insolvenz anmelden?

Grundsätzlich gilt: Eine GmbH muss die Insolvenz so schnell wie möglich anmelden. Ansonsten drohen strafrechtliche Konsequenzen und die Haftung des Gesellschafter-Geschäftsführers. § 15a InsO bestimmt zur Frist: "Wird eine juristische Person zahlungsunfähig oder überschuldet, haben die Mitglieder des Vertretungsorgans oder die Abwickler ohne schuldhaftes Zögern einen Eröffnungsantrag zu stellen. Der Antrag ist spätestens drei Wochen nach Eintritt der Zahlungsunfähigkeit und sechs Wochen nach Eintritt der Überschuldung zu stellen."