Qué es el in-house banking y cuándo le conviene a un grupo con varias filiales
En muchos grupos, una filial pide un préstamo al banco mientras otra tiene 1,5 millones de euros parados en su cuenta. El in-house banking corrige esa situación. Una sociedad del grupo actúa como banco de las demás. Presta, recibe excedentes, ejecuta pagos y centraliza la cobertura de riesgos.
En este artículo te explicamos qué problemas resuelve, cuándo compensa frente al cash pooling y qué exige la normativa fiscal española.
Qué es un in-house bank
Un in-house bank (IHB) es una entidad del grupo que gestiona la financiación y los flujos de efectivo entre las sociedades que lo forman. Puede ser la matriz o una sociedad de tesorería creada con ese fin. Sus únicos clientes son las propias filiales.
En la práctica concentra cuatro funciones:
Concede préstamos intragrupo
Centraliza la liquidez
Paga y cobra por cuenta de las filiales
Gestiona el riesgo de cambio y de tipo de interés.
Cada función se activa por separado, así que el grupo elige por cuál empezar.
Qué problemas resuelve
El primero es la liquidez dispersa
Cada filial con sus propias cuentas y bancos genera excedentes y déficits a la vez. El grupo paga intereses por un lado y cobra muy poco por otro. Con un IHB, el excedente de una sociedad financia el déficit de otra, y el grupo solo acude al banco por la necesidad neta.
El segundo son los costes bancarios
Cada préstamo externo lleva un diferencial, una comisión de apertura y gastos de gestión. Los pagos internacionales suman sus propias comisiones. Cuando los pagos entre filiales se liquidan dentro del grupo, esos costes salen de los flujos internos.
El tercero es el riesgo de cambio fragmentado
Si tres filiales cubren por separado su exposición en dólares, el grupo contrata coberturas que se compensan entre sí.
Centralizar la exposición permite calcular la posición neta por divisa, ya que el grupo cubre entonces solo esa diferencia.
El último es la falta de visibilidad
Sin un punto central, conocer la posición de tesorería del grupo obliga a recopilar extractos de cada banco y cada sociedad. Ese trabajo manual retrasa las decisiones de financiación e inversión.
Un IHB conectado a todos los bancos dispone de una posición consolidada cada día.
¿In-house bank, cash pooling o cuentas virtuales?
Las tres fórmulas centralizan la liquidez con distinta profundidad, y cada una encaja en un tipo de grupo.
Cuentas bancarias virtuales
Esta fórmula encaja con un grupo pequeño que trabaja con uno o dos bancos. Las cuentas bancarias virtuales sirven para separar cobros por sociedad sin abrir cuentas nuevas. Dependen del banco que las ofrece y no gestionan financiación entre filiales.
Cash pooling
Es pertinente si el objetivo principal es equilibrar saldos y reducir el endeudamiento neto. Agrupa los saldos de varias cuentas en una cuenta cabecera, de forma física o nocional.
El cash pooling resuelve la liquidez diaria, pero la financiación a medio plazo, los pagos por cuenta de filiales y la cobertura de riesgos quedan fuera.
In-house bank
Es la fórmula ideal para grupos que operan en varios países, con varias divisas y con más de un banco. Incluye el cash pooling como una de sus funciones y añade préstamos intragrupo documentados, netting y gestión centralizada del riesgo. A cambio, exige más estructura jurídica, contratos y seguimiento fiscal.
Un ejemplo con cifras
Supongamos un grupo con matriz en Madrid y dos filiales. La filial portuguesa tiene 1,5 millones de euros de excedente, que su banco remunera al 1,5 %. En Francia, la otra filial necesita 1,5 millones durante doce meses, y su banco le ofrece un préstamo al 5,5 %.
Sin in-house bank, la filial francesa paga 82.500 euros de intereses al año y la portuguesa ingresa 22.500. El coste neto para el grupo asciende a 60.000 euros. Con un IHB, la matriz canaliza el excedente portugués hacia Francia a un tipo situado dentro del rango de mercado. Los intereses pasan de una sociedad a otra. En el consolidado, el coste financiero de esa operación es cero.
Este cálculo simplifica la realidad. Deja fuera el impacto fiscal de los intereses en cada país y el coste de gestionar el propio IHB. Sirve para medir el orden de magnitud del ahorro antes de plantear el proyecto.
Lo que exige la normativa fiscal española
Ningún grupo fija libremente el tipo de un préstamo interno. El artículo 18 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades obliga a valorar las operaciones entre entidades vinculadas a valor de mercado. Su apartado 3 exige además documentar esa valoración ante Hacienda.
Un préstamo a un tipo inferior al de mercado deja al grupo expuesto a una regularización.
Las obligaciones de información tienen su propio umbral. Una sociedad que supere 250.000 euros en operaciones con una misma entidad vinculada debe analizar su inclusión en el modelo 232, según la Agencia Tributaria. Declaración que se presenta en noviembre y define la política de tipos con tu asesor fiscal antes del primer préstamo.
Cómo ponerlo en marcha
Un in-house bank se implanta por fases. Empezar con un perímetro reducido permite ajustar la política antes de extenderla al resto del grupo.
Mapea cuentas, bancos y flujos intragrupo de los últimos doce meses para medir los excedentes y déficits recurrentes de cada sociedad.
Define el perímetro del IHB, los límites de préstamo por filial y el método para fijar tipos de mercado.
Formaliza los contratos de préstamo y de cuenta corriente intragrupo, y prepara la documentación de operaciones vinculadas con tu asesor fiscal.
Conecta todos los bancos y el ERP a una misma herramienta para obtener la posición de caja diaria y registrar cada préstamo con sus intereses.
Arranca con dos o tres filiales y amplía el perímetro cuando los flujos y la contabilización funcionen sin incidencias.
Qué parte del in-house banking cubre Agicap
Agicap cubre la capa operativa del IHB. La estructura jurídica, los contratos y la política fiscal siguen siendo decisiones del grupo y de sus asesores.
La conectividad bancaria y ERP reúne los saldos y movimientos de todas las cuentas del grupo en una sola posición de caja. Sobre esa base, el módulo de cash pooling propone transferencias de compensación entre cuentas, las cuales sirven para cubrir tensiones de caja o concentrar excedentes. Cada transferencia queda registrada en el módulo de financiación intragrupo.
El módulo de financiación intragrupo calcula los intereses de cada préstamo con tipo fijo o variable, por ejemplo referenciado al Euribor. Admite la capitalización de intereses y cuatro bases de cálculo (exacto/360, exacto/365, 30/360 y 30/365). El estado de intereses se exporta en Excel para el cierre contable.
El módulo FX management mide la exposición bruta y neta por divisa a doce meses. También modeliza spots, forwards, swaps y opciones. Con esos datos calcula la distancia frente al ratio de cobertura objetivo del grupo.
Por dónde empezar
El primer dato que necesitas es la suma de excedentes y de deuda bancaria por filial al cierre de cada mes del último año. Cuando ambas cifras conviven de forma recurrente, el grupo paga un diferencial que un in-house bank elimina. La conversación con el asesor fiscal parte entonces de un dato. Para obtenerlo a partir de los saldos reales de tus bancos:
Preguntas frecuentes - In house bankking
¿A partir de qué tamaño compensa un in-house bank?
No existe un umbral legal. El criterio práctico es la combinación de varias sociedades, varios bancos y flujos en más de una divisa. Cuando distintas filiales acumulan excedentes y deuda bancaria al mismo tiempo, el ahorro potencial ya justifica el análisis.
¿Un in-house bank sustituye a los bancos?
No. El grupo sigue necesitando bancos para la financiación neta, las coberturas con terceros y los pagos a proveedores externos; lo que cambia es el número de relaciones bancarias y el volumen que pasa por cada una.
¿Qué son POBO y COBO?
POBO («payments on behalf of») significa que el IHB paga a proveedores externos en nombre de las filiales desde cuentas centrales. COBO («collections on behalf of») aplica el mismo mecanismo a los cobros de clientes. Ambos reducen el número de cuentas bancarias. Antes de activarlos, revisa la normativa de cada país donde opera el grupo.
