Tout savoir sur les placements à court terme
Lorsque les affaires prospèrent pour une entreprise, elle génère un excédent de trésorerie. Plutôt que de laisser cet argent inactif sur un compte, il est essentiel d’explorer les possibilités de placement. Cette démarche vise à éviter de perdre de la valeur réelle de l’argent dans le contexte inflationniste actuel. La Banque de France prévoit une inflation de 5,8% (1) pour l’année 2023 : une augmentation significative qui n’est pas sans conséquences sur les entreprises.
L'inflation peut éroder rapidement le pouvoir d'achat de la trésorerie, compromettant ainsi la stabilité financière des entreprises. Dans cet article, nous explorerons en détail l'importance des placements à court terme pour protéger votre trésorerie et maximiser votre rendement : avantages, risques et différentes options.
Les prévisions de trésorerie peuvent faire apparaître un excédent de trésorerie que l’on pourra chercher à placer selon les horizons, le niveau de risque et le niveau de liquidité définis. Retrouvez dans ce guide pratique de 14 pages tous les détails sur les placements à court terme.
L'importance stratégique des placements à court terme pour les entreprises
Bien comprendre les avantages des placements à court terme est la première étape pour tirer pleinement parti de ces outils financiers. Découvrons ici pourquoi ils sont essentiels :
Optimisation de la trésorerie et de la liquidité
Les placements à court terme offrent une manière efficace de gérer la trésorerie excédentaire, évitant que l’argent ne reste inactif dans les comptes bancaires de l’entreprise. Une fois placées, les liquidités restent rapidement accessibles et permettent de faire face aux dépenses imprévues. Cela permet aussi de saisir des opportunités d’investissement à court terme si le besoin s’en fait sentir.
Réduction des risques financiers
Les entreprises, même les plus solides, restent très exposées à divers risques financiers comme les fluctuations des taux de change, les variations de taux d’intérêt ou les crises économiques. Les placements à court terme jouent un rôle essentiel dans la gestion de ces risques.
Une entreprise ayant fait le choix de détenir des obligations à court terme pourra, par exemple, minimiser les perturbations causées par les fluctuations des taux d'intérêt.
Amélioration de la rentabilité et du rendement des capitaux
L'amélioration de la rentabilité est un objectif central pour toutes les entreprises. Les placements à court terme, bien que généralement associés à des rendements plus faibles par rapport aux investissements à long terme, jouent un rôle important dans l'augmentation du rendement des capitaux.
Imaginons une entreprise qui génère un excédent de trésorerie régulièrement. Au lieu de laisser cet argent dormir, elle peut choisir des placements à court terme qui offrent un rendement plus élevé. Cela contribue à augmenter la rentabilité globale de l'entreprise en générant un revenu supplémentaire à partir des fonds inutilisés.
Quels critères pour choisir un placement à court terme ?
Lorsqu’il s’agit de choisir un placement à court terme, il est essentiel de se poser les bonnes questions, afin de faire des choix qui répondront aux besoins spécifiques de votre entreprise. Voici les principaux éléments à considérer :
La durée du placement et la disponibilité des fonds
La première question à vous poser est la durée pour laquelle vous pouvez immobiliser vos fonds. Certains placements à court terme, comme les comptes à terme (CAT) et les dépôts à terme (DAT), ont des échéances fixes. D’autres, comme les fonds monétaires, offrent une grande flexibilité en termes de disponibilité des fonds. Il est important de choisir un placement en fonction de vos besoins en liquidités et de la période pendant laquelle vous pouvez vous permettre de bloquer vos fonds.
Le niveau de risque et la sécurité du placement
La sécurité de vos fonds doit être une préoccupation majeure. Bien que les placements à court terme soient généralement considérés comme moins risqués que les investissements à long terme, il existe des différences de risque entre les différentes options.
Les obligations d'entreprises à court terme sont plus sûres que les actions, mais elles comportent toujours un certain niveau de risque. Évaluez votre tolérance au risque et choisissez un placement qui correspond à votre profil.
Le rendement et la performance financière
Le rendement attendu est un facteur à prendre en compte. Il est important de comparer les taux d'intérêt offerts par différentes options. Cependant, n'oubliez pas que des rendements plus élevés sont souvent associés à un niveau de risque plus élevé.
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Les frais et les coûts associés au placement
Certains placements à court terme peuvent entraîner des frais de gestion ou des commissions, ce qui peut réduire votre rendement net. Assurez-vous de comprendre tous les frais associés à un placement avant investissement.
Les différentes possibilités de placements à court terme
Après avoir exploré les critères de choix d’un placement à court terme, examinons maintenant en détail les différentes options qui s’offrent à vous :
Les comptes à terme (CAT) et les dépôts à terme (DAT)
Les comptes à terme et les dépôts à terme sont des options de placement à court terme qui offrent des taux d'intérêt plus élevés que les comptes d'épargne traditionnels. Ces produits ont des échéances prédéfinies, allant de quelques mois à quelques années, ce qui vous permet de planifier votre investissement. Un montant minimum est exigé à leur ouverture. Avec le retour de l’inflation, les taux remontent, rendant les comptes à terme des placements rentables.
Les CAT et les DAT présentent l'avantage de la stabilité et de la prévisibilité des rendements, ce qui en fait des choix populaires. Cependant, gardez à l'esprit que vos fonds seront bloqués pendant la durée de l'échéance, ce qui peut limiter votre accès aux liquidités en cas de besoin immédiat.
| Rendement | Taux connu à l’avance (jusqu’à 4,5 % en 2023) |
|---|---|
| Durée | De quelques mois à 10 ans |
| Liquidité | Le retrait des fonds entraîne la fermeture du compte |
| Risques encourus | Faibles : fonds garantis, mais rentabilité plus faible que d’autres placements court terme |
Les placements en obligations d'entreprises à court terme
Les obligations d'entreprises à court terme sont des titres de créance émis par des sociétés pour lever des fonds. Ces obligations sont considérées comme relativement sûres, car elles sont soutenues par la solvabilité de l'entreprise émettrice.
Ces placements offrent un équilibre intéressant entre sécurité et rendement. Les taux d'intérêt sur les obligations d'entreprises à court terme sont souvent plus élevés que ceux des comptes d'épargne, ce qui en fait une option attrayante pour les entreprises cherchant à maximiser leur rendement sans prendre de risques excessifs.
Cependant, la liquidité peut être légèrement réduite par rapport aux comptes à terme, car vous devrez généralement les vendre sur le marché secondaire si vous avez besoin de récupérer votre capital avant l'échéance.
Les placements en fonds monétaires
Les fonds monétaires sont des fonds communs de placement qui investissent dans une variété d'instruments à court terme, tels que les bons du Trésor, les certificats de dépôt et les titres de créance. Ces fonds sont connus pour leur liquidité et leur stabilité, ce qui en fait une option de placement très prisée pour les entreprises. Ils font leur grand retour en 2023, dopés par le relèvement de taux à répétition par la Banque Centrale Européenne.
Les fonds monétaires offrent une diversification instantanée de votre portefeuille, ce qui contribue à réduire le risque. Ils sont gérés par des professionnels qui cherchent à maintenir une valeur liquidative stable. Cela signifie que vous pouvez accéder à vos fonds à tout moment, sans craindre de fluctuations majeures de la valeur de votre investissement.
Cependant, les rendements des fonds monétaires sont généralement légèrement inférieurs à ceux des autres placements à court terme.
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|---|---|
| Rendement | de 3 à 4 % selon les fonds |
| Durée | de 2 à 12 mois |
| Liquidité | Rapide : possibilité de racheter les parts de fonds et d’obtenir des liquidités en quelques jours ou heures |
| Risques encourus | Faibles : instruments de qualité à courte durée |
Les placements en titres de créances négociables (TCN)
Les titres de créances négociables (TCN) sont des instruments financiers à court terme émis par des entreprises pour lever des capitaux. Tout comme les obligations d’entreprise, les TCN sont négociables sur le marché secondaire, ce qui signifie que vous pouvez les acheter ou les vendre avant leur échéance.
Les TCN offrent une grande flexibilité et une liquidité élevée. Vous pouvez choisir parmi une variété de TCN avec différentes échéances et rendements. Comme ils sont souvent associés à une plus grande variabilité des taux d'intérêt, il est essentiel de suivre de près les conditions du marché pour maximiser votre rendement.
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|---|---|
| Rendement | de 2 à 3 % en 2023 |
| Durée | Court terme : 3 moisMoyen terme : 2 ans |
| Liquidité | Rapide : vente avant échéance sur le marché secondaire |
| Risques encourus | Modérés |
Comment choisir un placement à court terme adapté ?
Quelle durée et quelle disponibilité pour vos fonds ?
Le premier critère à examiner est la durée pendant laquelle vous pouvez immobiliser vos fonds : cela doit correspondre avec vos besoins en liquidités. Les options de placement à court terme varient en termes de durée :
- Si vous avez besoin d'accéder rapidement à vos liquidités, optez pour des placements à court terme à haute liquidité comme les fonds monétaires ;
- Si vous pouvez vous permettre de bloquer vos fonds pendant une période plus longue, les comptes à terme et les dépôts à terme peuvent offrir des taux d'intérêt plus élevés.
Étudier le niveau de risque
La sécurité de vos fonds doit être une préoccupation majeure. Évaluer le niveau de risque associé à chaque option de placement à court terme est important :
- Les comptes à terme et les dépôts à terme sont fréquemment considérés comme des placements à faible risque, car ils sont garantis par la banque ou l'institution financière qui les propose.
- Les fonds monétaires sont également considérés comme à faible risque en raison de leur portefeuille d'investissements axé sur des instruments de haute qualité.
- Les obligations d'entreprises à court terme comportent un risque de crédit lié à la qualité de l'émetteur, mais elles offrent généralement un rendement supérieur.
- Les titres de créances négociables (TCN) présentent un risque similaire, avec une liquidité élevée et une diversité d'émetteurs possibles.
Il est important de comprendre le niveau de risque que vous êtes prêt à accepter et de choisir en conséquence.
Quel potentiel de rendement ?
Le rendement attendu de votre placement à court terme doit aussi être un facteur de décision. Comparez les différents taux d'intérêt offerts et évaluez le potentiel de rendement par rapport au niveau de risque :
- Les comptes à terme et les dépôts à terme offrent des taux d'intérêt plus élevés, mais vous devez immobiliser vos fonds pour une durée spécifique.
- Les fonds monétaires ont des rendements plus modestes, mais ils offrent une liquidité élevée et une diversification.
- Les obligations d'entreprises à court terme et les titres de créances négociables peuvent offrir des rendements supérieurs, mais ils comportent un risque de crédit.
Frais et coûts du placement à court terme
N'oubliez pas de prendre en compte les frais et les coûts associés à chaque option de placement à court terme. Ces frais peuvent réduire votre rendement net. Assurez-vous de comprendre tous les frais, y compris les frais de gestion, les commissions de rachat anticipé et autres coûts éventuels.
Comment Agicap peut vous aider à réaliser un placement à court terme ?
Agicap, en tant que solution de gestion de trésorerie, offre des outils et des fonctionnalités essentiels pour vous accompagner dans la réalisation de placements à court terme rentables. Voici comment notre plateforme peut vous aider :
- Analyse des performances passées : examinez en détail les performances passées de vos placements à court terme. Suivez leur évolution, évaluez les rendements obtenus et identifiez les opportunités d'amélioration.
- Simulation de rendement : Agicap vous offre la possibilité de simuler le rendement potentiel de différents placements à court terme. Vous pouvez comparer les taux d'intérêt, les durées et les niveaux de risque pour déterminer quelle option correspond le mieux à vos objectifs financiers.
- Alertes et notifications : restez informé en temps réel. Vous serez averti des échéances de vos placements, des opportunités de réinvestissement et de tout événement important lié à votre trésorerie. Ainsi, vous réagissez rapidement aux changements du marché.
Les placements à court terme jouent un rôle important dans la gestion financière de votre entreprise. Ils permettent à la fois de protéger le pouvoir d'achat de votre trésorerie, de maximiser les rendements et d'assurer la liquidité de vos investissements. Pour que ces placements soient efficaces, choisissez-les judicieusement en fonction de la durée, du niveau de risque, du rendement attendu et des coûts associés.
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(1) Banque de France : prévisions économiques Projections macroéconomiques – Septembre 2023
