Comment réduire son BFR ?
Réduire le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est crucial pour toute entreprise cherchant à optimiser sa trésorerie et à améliorer sa santé financière. Un BFR maîtrisé permet non seulement de libérer de la trésorerie, mais aussi de renforcer la stabilité financière de l'entreprise. Pour y parvenir, il est essentiel de trouver le juste équilibre entre les niveaux de stock, de raccourcir les délais de paiement des clients et de négocier des conditions de paiement avantageuses avec les fournisseurs. Dans cet article, nous expliquons comment réduire son BFR grâce à une gestion optimale des stocks, un meilleur recouvrement des créances clients et l'optimisation des termes de paiement avec les fournisseurs.
Qu'est ce que le BFR en finance, à quoi sert-il ? Définition
Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) est un indicateur comptable et financier qui mesure la capacité d'une entreprise à financer son cycle d'exploitation. Il représente la différence entre les ressources financières nécessaires pour financer les stocks, les créances clients et les dettes fournisseurs.
En règle générale, une entreprise doit investir pour générer des revenus. Par exemple, une entreprise industrielle achète des matières premières pour les transformer et les vendre ; une entreprise de commerce achète des produits, les stocke et les revend. Cela crée un décalage de trésorerie : à un instant donné, les flux de trésorerie entrants et sortants de l'entreprise ne sont pas synchronisés.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond au montant nécessaire pour couvrir vos frais d’exploitation. Il représente les besoins de financement à court terme de votre entreprise.
Comment calculer le besoin en fonds de roulement ?
Formule
Le besoin en fond de roulement fait partie des données calculées dans le bilan comptable. Il correspond à la différence entre l’actif circulant et le passif circulant. Voici la formule de calcul du besoin en fonds de roulement :
BFR = actif circulant hors trésorerie - passif circulant hors trésorerie
En détails :
BFR = Stocks en cours + Clients et comptes rattachés – Fournisseurs et comptes rattachés – Dettes fiscales et sociales
Attention, ici on prend en compte l’actif circulant hors trésorerie et le passif circulant hors trésorerie également. Plus concrètement, l’actif circulant englobe les stocks et les créances clients tandis que le passif circulant est composé des dettes fournisseurs, dettes sociales et dettes fiscales.
Pour aller plus loin, il peut être également intéressant de calculer le BFR en jours de chiffre d’affaires (CA), en anglais on parle de “ non-operating working capital in days of revenue”.
BFR (en jours de chiffre d’affaires) = (BFR/CA annuel)*360
Qu'est-ce qui fait augmenter le BFR ?
Vous l’avez probablement déjà compris, le BFR peut augmenter pour plusieurs raisons comme l’augmentation des créances clients, augmentation des stocks, réduction des dettes fournisseurs, croissance de l'activité, conditions de crédit moins favorables. Ces éléments doivent être suivis de près pour garantir un BFR qui permettra à l’entreprise d’être pérenne.
Interprétation d’un BFR négatif
Un BFR négatif signifie que l'entreprise dégage de la trésorerie à partir de son cycle d'exploitation, ce qui peut indiquer une bonne gestion des dettes fournisseurs, une rotation rapide des stocks, un encaissement rapide des créances clients, ou un modèle d'affaires favorable. Nous vous donnons plus de détails dans cet article.
Quelles sont les conséquences d’un BFR non optimisé ?
Croissance limitée : sans les ressources financières nécessaires, l'entreprise peut se retrouver incapable d'investir dans de nouveaux projets, de développer de nouveaux produits ou services, ou d'étendre ses activités à de nouveaux marchés. Problèmes de liquidités : l'entreprise pourrait avoir des difficultés à couvrir ses obligations financières à court terme. Cela inclut le paiement des fournisseurs, des employés, des loyers et d'autres dépenses opérationnelles. Des problèmes de liquidité peuvent forcer l'entreprise à recourir à des emprunts coûteux ou à vendre des actifs à des prix défavorables.
Réputation financière défavorable : les fournisseurs et les créanciers peuvent devenir réticents à accorder des crédits ou à prolonger des délais de paiement, craignant que l'entreprise ne soit pas en mesure de respecter ses engagements financiers.
Ce tableau sur le niveau d’enjeu d’optimisation du BFR a été présenté lors d’un webinar co-présenté par KPMG. Vous pourrez trouver son replay ici.
Comment une entreprise peut améliorer son BFR ? Les leviers d’optimisation
Concrètement, les écarts entre décaissements et encaissements liés à votre activité opérationnelle se creusent pour trois raisons principales :
- délais de règlement des créances clients
- délais de règlement des dettes fournisseurs
- délais de ventes des stocks
Ces trois causes sont donc les leviers d’optimisation sur lesquels influer pour améliorer votre BFR. Nous les détaillons dans les points suivants.
1/ Réduire les délais de paiement client
Si vous souhaitez agir sur les délais de règlement des clients pour maîtriser votre BFR, il s'agit maintenant de raccourcir la période de paiement autorisée, de réduire son DSO. Votre but ici est d’accélérer la réception des paiements. Si vous avez pour habitude d’accorder un délai de paiement de 60 jours, vous pouvez privilégier le paiement sous 30 jours, voire comptant. Attention toutefois à préparer cette modification avec votre client.
Une autre solution peut aussi être de proposer un escompte afin de pallier d’importants décalages de trésorerie.
Effectuer une analyse de crédit rigoureuse avant d'accorder des crédits aux clients. Mettre en place des procédures de recouvrement efficaces pour réduire les créances douteuses.
Exemple ici avec le tableau de bord des factures clients d’Agicap. Sur un même écran apparaît la liste des factures clients impayées, le retard moyen, les automatisation (relances) possibles.
Vous pouvez également ajuster les paramètres suivants pour optimiser la gestion de votre poste clients :
- augmenter votre rythme de facturation (toutes les semaines par exemple)
- mettre en place des règles de blocage de livraison ou de commande en cas d’impayé
- utiliser des assurances-crédits
Il existe de nombreuses approches pour réduire son DSO, retrouvez un article complet sur le sujet dans cet article sur les 10 étapes clés pour réduire son DSO. Nous l’expliquons également dans cette vidéo :
2/ Gérer les dettes fournisseurs
Les entreprises ont la plupart du temps recours à des fournisseurs pour se procurer des matières premières. Cependant, dans certaines situations les dettes fournisseurs arrivent à échéance avant que l’entreprise n’ait encaissé suffisamment de liquidités pour pouvoir couvrir ces frais. Un tel décaissement fait alors augmenter le besoin en fonds de roulement.
Pour réduire le BFR, vous pouvez agir sur les délais de paiement des fournisseurs en négociant un paiement le plus tardif possible. Cela vous laisse ainsi plus de temps pour augmenter vos encaissements. Parlez-en à vos partenaires de longue date en priorité, ces derniers étant plus à même de vous accorder le temps dont vous avez besoin.
Pour justifier une demande d’allongement des délais vous pouvez par exemple vous fonder sur votre notoriété ou les volumes commandés si ceux-ci sont importants. Si vous bénéficiez d’un délai de paiement allongé, attendez les derniers jours avant de régler votre facture, le but étant de préserver au mieux votre cash.
3/ Améliorer la gestion des stocks
Enfin, vous pouvez aussi agir sur vos délais de rotation des stocks en les diminuant également. Attention aux prévisions, en réduisant vos délais de rotation de stocks, vous encourez le risque de devoir faire face à des ruptures de stocks. Utilisez des outils de prévision de la demande pour ajuster les niveaux de stock en fonction des besoins réels.
Pour avoir une estimation de vos stocks la plus précise possible, on vous recommande de revoir les formules et les niveaux de stocks de sécurité (en fonction de la saisonnalité et des délais de livraison). Aussi, vous devriez exprimer les stocks en fonction des consommations (stock = X mois de ventes). Enfin, priorisez vos actions. Concentrez les efforts de réduction sur les principales références / familles commerciales en impliquant supply, commercial et marketing.
4/ Améliorer la gestion des flux de trésorerie
Adopter les meilleures pratiques de gestion des flux de trésorerie peut aider à optimiser la situation financière de l'entreprise et à s'assurer que des fonds sont disponibles pour répondre aux besoins en fonds de roulement. Quelques pistes pour une gestion de trésorerie qui vous aidera à optimiser votre BFR.
Prévision de trésorerie efficace :
En déterminant précisément votre position de trésorerie, vous pourrez anticiper les périodes de surplus ou de déficit. Cela permet de planifier les besoins en fonds de roulement de manière proactive et d'éviter les mauvaises surprises.
Exemple avec cette prévision de trésorerie dans Agicap. Elle rassemble les encaissements et décaissements prévus et réalisés, par mois et par catégorie.
Gestion efficace des dépenses : Surveiller rigoureusement les dépenses permet d’éviter les sorties de trésorerie inutiles. Cela inclut la négociation de conditions de paiement favorables avec les fournisseurs et la gestion prudente des stocks pour éviter les surstocks coûteux. Améliorez votre processus clair de Procure-to-Pay et équipez-vous d’une solution de gestion des dépenses.
Réduction des coûts de financement :
Gérer de près sa trésorerie permet de réduire la dépendance de l'entreprise aux financements externes coûteux, comme les prêts à court terme par exemple.
5/ Automatiser les processus
Utilisez des outils qui vous permettront d’avoir de meilleures données et de gagner du temps. Les ERP et logiciels de gestion vous aident à automatiser les processus et à faire remonter les bonnes données, dans des interfaces qui vous donnent la possibilité de les exploiter.
Comment mesurer votre travail de réduction du BFR ?
En fonction des leviers que vous aurez utilisé, vous pouvez utiliser des indicateurs tels que :
- réduire de X% le nombre de factures impayées
- réduire le DSO de X%
- atteindre X jours de DSO
- améliorer le ratio de rotation des stocks
Ces indicateurs vous aideront à évaluer la pertinence de votre stratégie.
En optimisant la gestion des créances clients, rationalisant les stocks, et en optimisant leur poste fournisseurs, les entreprises peuvent libérer une trésorerie précieuse et améliorer leur BFR. Une approche proactive et continue de la gestion du BFR permet non seulement de renforcer la trésorerie, mais aussi de soutenir la croissance et la résilience de l'entreprise face aux fluctuations économiques. Adoptez la bonne méthode et l’outil adéquat pour améliorer votre stratégie financière, testez gratuitement Agicap :
