Le Besoin en Fonds de Roulement négatif : avantages, calcul et analyse

Emma Perrin

13 juin 2022 - mis à jour le 07 avr. 2023

Temps de lecture: 8 min.

Le BFR négatif est généralement gage de réussite et de confiance pour une entreprise. Selon les secteurs d’activité, c’est un challenge de garder son besoin en fonds de roulement faible. L’importance du BFR sur la santé de votre trésorerie est pourtant réel. Alors quels sont les avantages d’un BFR négatif et comment faire pour qu’il le reste sur le long terme ? Découvrez nos astuces dans cet article.

Rappel : qu’est-ce que le BFR ?

Le Besoin en Fonds de Roulement, plus couramment appelé BFR, est un indicateur vital pour les entreprises. Il représente le montant que les entreprises doivent financer pour couvrir leurs besoins. Ce montant est nécessaire pour gérer le décalage entre les dépenses (décaissements) et les recettes (encaissements) liées aux activités de l’entreprise.

Lorsqu'une entreprise a déjà payé ses fournisseurs, mais n’a pas encore écoulé son stock, elle aura besoin d’un fonds de roulement important. C’est ce décalage entre les différents flux de trésorerie qui détermine le BFR et la somme dont aura besoin une entreprise pour financer son exploitation.

Petit rappel : tout ce que vous devez savoir sur le BFR se trouve dans cette vidéo ⬇

Pourquoi le BFR est-il important ?

Bien connaître le besoin en fonds de roulement de sa société permet de visualiser la trésorerie qui sera nécessaire pour la faire fonctionner. Une mauvaise gestion du BFR va entraîner une perte de ressources. Le BFR est dépendant du volume d’activité de l’entreprise. Lorsque l’on est en phase de croissance, il est important de prévoir un financement du fonds de roulement plus important. En cas de forte activité, vous devez être en mesure de couvrir vos dépenses afin de ne pas vous retrouver en difficulté financière.

Comment calculer son BFR ?

Le besoin en fonds de roulement peut être calculé de plusieurs manières. Une première méthode très simplifiée permets de déterminer le BFR de façon très simple :

BFR = Actif circulant - Passif circulant

Une autre méthode bien plus détaillée permet de faire le calcul du besoin en fonds de roulement :

BFR = créances clients + créances fiscales/sociales + créances à court terme + stock – dettes fournisseurs – dettes fiscales – dettes sociales – dettes à court terme

Les 3 types de BFR

Le BFR positif

Un BFR positif doit vous alerter, cela signifie que vous avez un besoin de financement à court terme. Si votre besoin en financement est supérieur aux ressources de l’entreprise, vous allez devoir trouver des apports pour continuer à faire fonctionner l’entreprise.

Le BFR positif arrive lorsque le règlement des fournisseurs se fait plus tôt que les créances des clients.

Ce n’est pas une situation idéale et doit questionner le fonctionnement de l’entreprise. Il faut essayer de tendre vers une diminution du BFR. Vous pouvez pour cela jouer sur plusieurs variables :

une baisse des charges d’exploitation ;
une augmentation des délais de paiement aux fournisseurs ;
un raccourcissement des délais de règlement de vos clients ;
une augmentation du découvert autorisé auprès de votre banque.

Le BFR neutre

Le BFR est dit neutre ou constant lorsqu’il y a un équilibre des flux de trésorerie. Le cycle d’exploitation ne consomme pas de trésorerie, mais n’en génère pas non plus. Cela signifie que l’activité de l’entreprise s’auto-finance.

Le BFR négatif

Grâce à un BFR négatif, vous disposez d’une ressource de financement, car le cycle d’exploitation génère de la trésorerie. Cela se produit lorsque vos ressources sont supérieures à votre besoin de financement. L’activité génère un surplus de trésorerie et l’entreprise développe une plus grande capacité de financement

Exemple de BFR négatif

Une grande partie des entreprises présentent un besoin en fonds de roulement positif. Cependant, dans certains secteurs bien particuliers, le BFR sera toujours négatif. C’est le cas dans les secteurs d’activité ou les fournisseurs sont payés longtemps après la livraison des produits. C’est particulièrement le cas dans les secteurs de la grande distribution ou de la restauration.

Prenons un exemple pour la grande distribution :

Chiffre d’affaires : 20 000 000€
Chiffre d’affaires TTC (20% TVA) : 24 000 000
Coûts des produits : 80% du CA soit 16 000 000€ ( 19 200 000€ TTC)
Tous les clients règlent immédiatement
Les fournisseurs sont payés sous 60 jours
Le stock de produits est de 14 jours

Le calcul du BFR est le suivant :

Stock des produits : 20 000 000 / 365 * 14 = 767 123€
Créances clients : 0€
Dettes fournisseurs : 60 jours soit TTC : 19 200 000 / 365 * 60 = 3 156 164€

BFR = stocks + créances - dettes non-financières

Stocks = 767 123€

Créances = 0

Dettes = 3 156 164€

BFR= 767 123 + 0 – 3 156 164= - 2 389 041€

Le BFR est donc négatif de 2 389 041€.

Le BFR négatif comme facteur de bonne santé financière

Le BFR négatif agit comme si l’on empruntait de l’argent aux fournisseurs et ce, gratuitement. C’est un bon moyen de financer son activité et d’investir. Le besoin en fonds de roulement apporte des informations stratégiques sur la santé de l’entreprise. Le BFR peut notamment signaler un mauvais rapport de force entre les clients et les fournisseurs. Il est donc crucial de garder un œil sur l’évolution du besoin en fonds de roulement.

Les différents moyens d’avoir un BFR négatif sur le long terme

L’amélioration du besoin en fonds de roulement est une priorité. Tout doit être mis en œuvre pour essayer de le faire diminuer. Afin d’y parvenir, voici les stratégies qui sont envisageables.

Comment optimiser son besoin en fonds de roulement :

Définir une politique d’escompte

Vous pouvez opter pour des remises effectuées sur le prix final afin d’obtenir un paiement comptant de la facture, avant son terme. Cela permet d’obtenir des liquidités et de financer la trésorerie de l’entreprise.

Opter pour la pré-relance

Un système de pré-relance va limiter l’impact des retards de paiement sur l’entreprise. Il suffit pour cela d’informer le débiteur avant que la facture n’arrive à échéance. La pré-relance permet de prévenir les impayés et de booster la trésorerie. Elle permet aussi de soigner les relations avec ses partenaires commerciaux, en particulier ses plus gros clients.

Mettre en place des limites de crédit

Le BFR peut être modifié grâce à des mesures de limites de crédit. Il est intéressant de fixer le montant de crédit maximum que l’on accorde à son client, en fonction d’indicateurs propres à votre entreprise. En règle générale, il s’agit de la solvabilité du client, des enjeux de la vente et des conditions de paiement. L’important est de savoir vous adapter à chaque type de client.

Un bon pilotage des stocks par le taux de service

Pour faire baisser son BFR, il est essentiel d’optimiser la gestion des stocks afin d’éviter les surplus et les stocks morts. Le taux de service peut vous aider dans cette démarche : c’est le ratio entre les commandes livrées à temps et les commandes totales. Cet indicateur doit être surveillé de manière hebdomadaire par le service logistique pour en mesurer la performance.

Dans quels secteurs maintenir un BFR négatif ?

Le besoin en fonds de roulement est propre à chaque activité. Il va logiquement différer selon votre secteur.

Le commerce

La gestion du stock d’un commerce est un élément essentiel pour bénéficier d’un BFR négatif. Il est intéressant de faciliter le paiement des clients avec un échéancier, de négocier la durée et les échéances de paiement des fournisseurs ainsi que de limiter les frais de logistique.

Les entreprises immobilières

C’est un secteur très particulier ou les encaissements vont prendre plusieurs mois, voire plusieurs années, comme c’est le cas pour la promotion immobilière. Cela suppose de pouvoir maintenir sa trésorerie tout au long du processus de construction et de continuer à couvrir l’ensemble de ses dépenses.

Les entreprises de service

Les entreprises proposant des prestations de services telles que les organismes de conseil doivent pouvoir supporter leurs frais tout au long de la mission qu’ils effectuent. Le paiement n’interviendra qu’à la clôture et il s’ensuit généralement une période de 30 à 60 jours de délai de paiement.

Les entreprises industrielles

Il est compliqué pour les entreprises industrielles de conserver un BFR négatif. Au contraire, c’est plutôt l’inverse qui se produit. Ces sociétés ont de lourdes charges. Il s’agit principalement de la main-d'œuvre, des matières premières et des outils de production. Ce cycle d’exploitation, parfois extrêmement long, aura tendance à produire un besoin en fonds de roulement positif, ce qui n’est pas anormal pour les entreprises de ce type.

Les entreprises en forte croissance

Les entreprises qui démarrent ou font face à un pic de croissance vont devoir surveiller de près leur BFR ! Celui-ci va être malmené par les forts investissements qu’ils vont devoir produire sans avoir les recettes nécessaires pour renflouer leur trésorerie.

Monitorer sa trésorerie pour obtenir un BFR négatif : Agicap

Indicateur très important de la santé financière d’une entreprise, le BFR donne des informations précieuses sur l’état de votre trésorerie. L'excédent de trésorerie apporté par un BFR négatif permet à l’entreprise de se financer pour investir ou se rémunérer. Il faut aussi s’assurer d’avoir la trésorerie nécessaire au développement de son entreprise, surtout en période de croissance.

Agicap est un logiciel de gestion de votre trésorerie en temps réel. Particulièrement adapté aux PME, Agicap vous permet d’anticiper vos besoins de trésorerie et d’avoir une meilleure visibilité sur vos besoins de financement. Simple et automatisé, notre outil vous permet de visualiser le BFR de votre entreprise afin de prendre les meilleures décisions possibles.

Testez-le gratuitement !