Comment centraliser la gestion des besoins de financements dans un groupe ?

Le financement est un enjeu primordial pour les entreprises qui cherchent à se développer ou à lancer de nouveaux projets, il peut même se révéler incontournable pour maintenir certaines entreprises à flot. Le choix du mode de financement, qu'il soit interne ou externe, peut avoir une influence significative sur la capacité de financement et la trésorerie de l'entreprise.

Dans un groupe, il est essentiel de centraliser la gestion des besoins de financement pour s'assurer que les ressources sont utilisées efficacement et que les objectifs de l'entreprise sont atteints. Dans cet article qui s’adresse aux DAF et dirigeants de groupes de sociétés, nous allons détailler comment identifier les différents types de besoins de financements et les différents modes de financement, les besoins de financement et comment déterminer ces derniers.

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Quels peuvent être les besoins de financement pour un groupe ?

Les besoins de financement pour une entreprise peuvent être variés, allant de la gestion du BFR (Besoin en Fond de Roulement) au financement d'un projet spécifique.

Les besoins de financement pour un groupe seront différents en fonction de ses objectifs stratégiques et de ses priorités. Toutefois, certains besoins sont communs à la plupart des groupes :

1. Les Capex :

Les dépenses d'investissement peuvent inclure l'acquisition d'équipements, la mise à niveau des systèmes et l'expansion de l'infrastructure. Les Capex peuvent être financés par des sources externes telles que les banques, les marchés de capitaux ou les investisseurs en actions.

2. Les Opex :

Les dépenses opérationnelles courantes telles que les salaires, les loyers et les frais généraux sont généralement financées par les flux de trésorerie générés par l'activité du groupe. En cas de difficultés financières, le groupe peut recourir à des financements temporaires tels que des lignes de crédit à court terme.

3. La croissance externe :

Le groupe peut avoir besoin de financer des acquisitions ou des fusions avec d'autres entreprises pour élargir son portefeuille de produits et services, ou pour accéder à de nouveaux marchés. Ces opérations peuvent être financées par des emprunts bancaires, des émissions obligataires ou des augmentations de capital.

4. Le besoin en fonds de roulement :

Le groupe peut avoir besoin de financer sa croissance en augmentant son fonds de roulement. Cela nécessite souvent des investissements dans les stocks, les créances et la trésorerie pour financer la production et les ventes. Les sources de financement peuvent être des lignes de crédit à court terme, des factoring ou du reverse factoring.

5. Les opérations sur le capital :

Des mouvements de capitaux peuvent être nécessaires pour financer les opérations de croissance, pour des sorties d'actionnaires (cession d'une filiale, rachat d'actions), ou pour financer un LBO (Leveraged Buy-Out). Les sources de financement peuvent être des prêts, des augmentations de capital ou des émissions obligataires.

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Comment déterminer les besoins de financement dans un groupe ?

Lesbesoins de financement d'un groupe de sociétés peuvent être déterminés de plusieurs manières. La première étape consiste à mettre en place une stratégie financière qui détermine les objectifs de l'entreprise, les risques qu'elle est prête à prendre et les sources de financement acceptables. Une fois cette stratégie en place, une analyse financière doit être réalisée (au niveau du groupe et par filiale) pour déterminer les besoins en capitaux. Cette analyse peut inclure des projections à court et à long terme des flux de trésorerie, des prévisions de vente et des prévisions de croissance. Lorsque les besoins de financement ont été déterminés, l'entreprise peut alors choisir le mode de financement qui convient le mieux à ses besoins.

1. Déterminez les objectifs du groupe et de ses filiales : la première étape consiste à identifier les objectifs de l'entreprise en matière de croissance, de rentabilité et de développement futur. Cela inclut également l'identification des risques que l'entreprise est prête à assumer pour atteindre ces objectifs.

2. Analysez les flux de trésorerie : une fois les objectifs clairement définis, l'entreprise doit analyser ses flux de trésorerie, à court et à long terme, pour comprendre ses capacités de gestion financière. Cette analyse doit prendre en compte les sources de revenus et les dépenses prévues à l'avenir.

3. Prévisions de vente et de croissance : l'analyse effectuée doit également inclure des prévisions à court et à long terme des ventes et de la croissance de l'entreprise, en tenant compte des tendances historiques de l'entreprise.

4. Analyse du besoin en fonds de roulement : analyser le besoin en fonds de roulement de l'entreprise pour identifier les sources de financement requises pour la gestion du BFR.

5. Évaluez les options de financement disponibles : l'entreprise doit également évaluer les options de financement disponibles, tant internes qu'externes, en fonction des risques qu'elles sont prêtes à prendre et des objectifs qu'elles doivent atteindre.

6. Établissement d'un plan de financement : une fois que les besoins de financement ont été identifiés et les options de financement évaluées, l'entreprise peut élaborer un plan de financement adapté à ses besoins. Ce plan doit identifier les sources de financement des différents projets et objectifs, ainsi que les modalités et les échéances de remboursement.

Les process pour centraliser les besoins de financement dans un groupe

En tant que DAF, il est important d'avoir une vue globale sur les besoins de financement de l'ensemble du groupe. Voici quelques processus qui peuvent aider à centraliser les besoins de financement des filiales dans le groupe :

1. Établir une politique financière pour le groupe : vous pourrez ainsi fixer les objectifs et les stratégies de financement pour l'ensemble du groupe. Cette politique doit également inclure des critères et des directives pour s'assurer que les demandes de financement sont cohérentes et alignées sur les objectifs du groupe.

2. Mettre en place un processus de demande de financement : l’idée est que les filiales du groupe soumettent leurs demandes de financement à une personne dédiée au niveau groupe. Ce processus peut inclure des formulaires standardisés pour les demandes de financement, ainsi que des directives pour fournir des informations complètes et précises.

3. Évaluations régulières des besoins de financement : Une évaluation régulière des besoins de financement de chaque filiale du groupe est essentielle pour s'assurer que les filiales ont accès aux ressources financières dont elles ont besoin pour leurs activités. Ces évaluations peuvent inclure des projections à court et à long terme des flux de trésorerie, des prévisions de ventes et des prévisions de croissance.

4. Établir des critères pour l'attribution des financements : Les fonds disponibles pour les filiales doivent être alloués de manière efficace et efficiente, en fonction des besoins réels de chaque filiale et de sa contribution au groupe. Il est important d'établir des critères objectifs pour déterminer l'attribution des financements et de tenir compte de ces critères lors de la prise de décision.

5. Mettre en place un système de reporting pour le suivi des financements : Enfin, il est important d'avoir un système de reporting pour le suivi des fonds alloués à chaque filiale, pour s'assurer que les fonds sont utilisés de manière efficace et efficiente. Cela peut inclure des rapports réguliers sur l'utilisation des fonds, ainsi que des audits réguliers pour vérifier que les fonds sont utilisés conformément aux intentions initiales.

Pour conclure : centraliser la gestion des besoins de financement dans un groupe est essentiel pour assurer une utilisation efficace des ressources et atteindre les objectifs de l'entreprise. Une fois que les besoins ont été déterminés, l'entreprise peut choisir le mode de financement qui convient le mieux à ses besoins, en utilisant des sources de financement internes et externes.

En fin de compte, une planification financière proactive (réalisable simplement avec Agicap) et une gestion efficace des besoins de financement sont essentielles pour assurer la bonne santé financière de l'entreprise et sa croissance future.

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