Analyser et améliorer la capacité et le taux d'endettement d'une entreprise

Dans un environnement économique fluctuant, encore marqué par les répercussions de la crise de COVID-19 et un endettement croissant, atteignant 1937 milliards d'euros fin 2021 en France, les responsables d'entreprises et les DAF sont confrontés à des défis inédits en matière de gestion de l'endettement.

La complexité de naviguer dans ce paysage financier peut être un obstacle important pour la stabilité et la croissance des entreprises. Cet article s'adresse spécifiquement à vous, responsables et DAF, et vise à éclairer les zones d'ombre autour de la gestion de l'endettement, mais aussi à fournir des stratégies concrètes pour améliorer la santé financière de votre entreprise. Explorons les solutions pour optimiser la gestion de la dette et renforcer la résilience financière de votre entreprise.

Définition du taux d’endettement en entreprise

Le taux d’endettement, souvent exprimé en pourcentage, représente la proportion de la dette totale par rapport aux capitaux propres de l’entreprise. Il se calcule comme suit :

Taux d’endettement = (Dette totale / Capitaux propres) x 100

Un taux d’endettement élevé indique un niveau de risque financier accru. L’entreprise repose alors davantage sur ses fonds empruntés pour financer ses opérations. Il révèle également dans quelle mesure la dette est utilisée par rapport aux capitaux propres pour se financer.

Ce taux est bien entendu scruté par les créanciers ou investisseurs pour déterminer les conditions de prêt accordés. Il faut donc le surveiller et le gérer activement pour maintenir la santé financière de l’entreprise. Avoir un taux d’endettement optimal peut maximiser votre rentabilité en utilisant l’effet de levier financier.

Pour se situer, il est intéressant de comparer son taux d’endettement avec d’autres entreprises d’un même secteur. Cela peut vous fournir des insights sur votre position financière.

• Agicap permet aux entreprises d’avoir une vision en temps réel sur leur situation financière, y compris leur niveau d’endettement. Cette visibilité est essentielle pour prendre des décisions objectives, basées sur des données précises. L’outil offre la possibilité de simuler différents scénarios financiers, vous aidant à anticiper l’impact de stratégies d’endettement.

Capacité d’endettement d’une entreprise : définition et calcul

La capacité d’endettement est un baromètre qui permet aux entreprises de déterminer dans quelle mesure elles peuvent contracter de nouvelles dettes, sans compromettre leur santé financière. Il s’agit donc de la somme maximale à emprunter en se basant sur les flux de trésorerie opérationnels. Cet outil de mesure du niveau d’endettement permet de déterminer le niveau de dépendance financière vis-à-vis de tiers.

Pour calculer la capacité d’endettement, il est courant d’utiliser le ratio d’endettement ou gearing ratio, calculé de cette manière :

Ratio d’endettement = (Dettes nettes / Fonds propres) 

Les dettes nettes correspondent à l’ensemble des dettes à court ou long terme comme :

• Les dettes fournisseurs ;
• les crédits à court terme ;
• les découverts bancaires ;
• les emprunts bancaires ;
• etc.

Les fonds propres représentent la valeur des actifs de l’entreprise après déduction de ses dettes. Ils sont constitués :

• Du capital social ;
• du résultat net de l’exercice ;
• du résultat reporté ;
• des apports des associés ;
• etc.

Quel est le ratio d’endettement admis pour une entreprise ?

Il n’y a pas de niveau admis universel pour le ratio d’endettement. Cela va dépendre de divers facteurs tels que :

• La structure de votre entreprise ;
• son secteur d’activité ;
• la nature de l’activité.

Pour vous donner un repère, le ratio d’endettement moyen se situe généralement aux alentours de 0,5. Ce ratio sera considéré comme étant équilibré.

Si votre ratio est supérieur à 1, cela signifie que votre entreprise à plus de dettes que de fonds propres. La situation devient alors préoccupante, sauf s’il s’agit d’une situation temporaire d’expansion ou de croissance (certains secteurs comme l’industrie ont recours à de gros emprunts pour financer leurs activités, en particulier pour l’achat de machines).

Lorsque votre ratio est inférieur à 1, cela indique que vos fonds propres sont supérieurs à la dette. C’est une situation positive, mais qui peut indiquer une sous-utilisation de l’effet de levier financier.

Enfin, il faut aussi prendre en compte d’autres variables venant modifier temporairement le ratio d’endettement comme :

• Une acquisition récente ;
• un changement de politique d’entreprise (cession, etc.) ;
• un secteur d’activité cyclique ;
• une structure à charges fixes importantes ;
• etc.

Le ratio d’endettement doit donc être analysé en conjonction avec d’autres indicateurs financiers afin de déterminer le niveau d’endettement le plus approprié à sa situation.

Pourquoi calculer le ratio d’endettement de son entreprise ?

Au-delà de la simple compréhension de la structure du capital de l’entreprise, calculer le ratio d’endettement s’avère vital pour plusieurs raisons.

Évaluer les risques financiers

Calculer votre ratio d’endettement peut vous aider à évaluer votre risque de solvabilité. C’est donc une manière de vous signaler que l’entreprise pourrait avoir des difficultés à rembourser ses dettes. Ainsi, vous pouvez identifier les niveaux de stress financier et mettre en place des mesures pour y remédier.

Optimiser sa structure de capital

Le ratio d’endettement vous aide à maintenir un équilibre entre les dettes et les fonds propres. Il vous guide pour développer des stratégies de financement qui soient efficaces, en améliorant la structure de votre capital.

Développer ses stratégies de financement

Ce ratio vous informe sur la capacité d’endettement restante pour vous aider à prendre des décisions stratégiques. Ainsi, vous pouvez planifier les investissements futurs ou les projets d’expansion plus facilement. Il vous aide également à prioriser les dépenses en fonction de vos objectifs à long terme.

Comment analyser et interpréter le taux d’endettement d'une entreprise ?

Analyser et interpréter le taux d’endettement est la partie la plus stratégique. C’est une tâche complexe qui nécessite une attention particulière sur certains points :

Le taux d’endettement global

Le taux d’endettement global mesure la part de la dette totale (à court et long terme) par rapport aux fonds propres de l’entreprise. Pour effectuer son analyse, il est possible d’analyser les tendances des dernières années. Ainsi, vous allez plus facilement identifier les éventuels changements dans votre structure financière ou de stratégie de financement de l’entreprise.

Il est intéressant de comparer ce taux avec ceux des entreprises similaires évoluant dans votre secteur pour évaluer la position de votre entreprise face à ce taux. Certains secteurs ont naturellement des taux d’endettement plus élevés dus à leurs besoins en capitaux.

Un taux d’endettement global élevé indique que l’entreprise à recours à la dette pour financer ses opérations ou investissements. Au contraire, un taux faible suggère une moindre dépendance à l’égard de la dette, indiquant une position financière moins risquée.

Le taux d’endettement court terme

Le taux d’endettement à court terme représente la proportion de la dette à court terme par rapport aux fonds propres de l’entreprise.

Un taux d’endettement court terme élevé peut indiquer des problèmes de liquidité. Il faut alors surveiller de près les flux de trésorerie et les échéances de la dette à court terme.

Un taux faible indique une meilleure situation en termes de liquidité, mais souligne un manque d’optimisation du financement à court terme. Il faut donc trouver une manière efficace de gérer son fonds de roulement, ses stocks, ses dettes fournisseurs et équilibrer ses créances. Le taux d’endettement court terme peut être analysé avec d’autres ratios de liquidité comme le ratio de liquidité immédiate ou générale pour avoir une vue d’ensemble.

Le taux d’endettement long terme

Le taux d’endettement long terme mesure la part de la dette à long terme par rapport aux fonds propres de l’entreprise.

Un taux élevé signifie que l’entreprise a investi dans des actifs à long terme. Il faut alors s’assurer que ces investissements soient suffisamment rentables. Si possible, surveillez le coût de la dette à long terme pour évaluer les opportunités de refinancement ou d’optimisation.

Il est intéressant d’intégrer ce taux d’endettement long terme aux analyses des taux d’endettement global et à court terme pour avoir une meilleure vision de la structure de la dette.

Quel est le bon taux d'endettement d'une entreprise ?

Il n’y a pas de taux d’endettement universel, qui pourrait convenir à toutes les entreprises. La réalité est bien plus complexe. De nombreux facteurs vont encore une fois influer sur votre taux d’endettement, en particulier :

• Votre secteur d’activité : les entreprises des secteurs stables et prévisibles pourront supporter un taux d’endettement plus élevé, tandis que les secteurs cycliques devront limiter les risques et viser un taux d’endettement plus bas.
• Votre stratégie : lors des phases de croissance, vous pouvez avoir un taux d’endettement plus élevé permettant de financer vos investissements. Lorsque l’entreprise est plus mature, le taux d’endettement devient plus modéré.
• Les conditions de prêt : lorsque les taux d’intérêt sont bas, les entreprises sont capables de supporter un endettement plus élevé.

Toutefois, le taux d’endettement de votre entreprise va être scruté par les établissements financiers. Si le taux d’endettement se situe :

• À moins de 40 % : il sera considéré comme un niveau d’endettement sain et faible. En dessous de 20 %, cela peut montrer que l’entreprise n’est pas en mesure de saisir les opportunités de développement ou de croissance ;
• entre 40 et 60 % : ce niveau d’endettement est modéré et acceptable pour certaines entreprises en phase de croissance ou d’expansion ;
• à plus de 60 % : ce taux d’endettement est élevé. Au-delà de 65 %, il indique un risque financier accru.

Analyser les tendances de l’endettement de votre entreprise

Les DAF et dirigeants d’entreprise le savent bien : analyser l’endettement est indispensable pour identifier les domaines potentiels d’amélioration et de risque. Pour cela, il est nécessaire de procéder à un examen périodique (mensuel, trimestriel, annuel). Cela permettra d’examiner les ratios d’endettement sur plusieurs périodes et d’analyser les variations ou tendances.

Penchez-vous sur la structure de la dette en analysant la répartition entre les dettes à court terme et à long terme et examinez vos coûts d’endettement (taux d’intérêts, conditions de remboursement, etc.). En modélisant différents scénarios économiques et financiers, vous pourrez évaluer l’impact de variations des taux d’intérêt et des coûts sur l’entreprise.

Procédez également à une analyse sectorielle en comparant les ratios d’endettement de votre entreprise avec ceux des entreprises de votre secteur.

Comment Agicap peut vous aider à gérer l’endettement de votre entreprise ?

Agicap peut jouer un rôle clé dans la gestion de l’endettement de votre entreprise. Ce logiciel, conçu pour épauler les DAF et dirigeants d’entreprises dans leurs activités quotidiennes, offre une analyse en temps réel de vos données financières.

Ainsi, vous visualisez en un clic votre niveau d’endettement et pouvez élaborer des prévisions financières précises. Avec ses fonctionnalités de planification, vous réalisez différents scénarios pour évaluer l’impact de vos stratégies d’endettement sur la santé financière de votre entreprise.

Agicap, c’est aussi un suivi en continu des ratios clés comme le ratio d’endettement ou de couverture des intérêts. Recevez des alertes ou notifications en cas de dépassement des seuils d’endettement prédéfinis. Cela vous permet de réagir rapidement et de prendre des mesures correctives si nécessaire et de soutenir la croissance et la rentabilité de votre entreprise.

La gestion de la capacité et du taux d’endettement est essentielle pour pérenniser la croissance de votre entreprise. Soyez proactifs dans l’analyse de ces indicateurs financiers. Agicap est un partenaire privilégié pour vous accompagner dans cette démarche, en offrant des solutions adaptées et innovantes. Demandez un essai gratuit pour découvrir l’ensemble des fonctionnalités.