Comment calculer le fonds de roulement de sa société ?

Qu’est-ce que le fonds de roulement ? Définition

Le fonds de roulement est un indicateur qui mesure l’équilibre financier d’une entreprise. Il indique les ressources dont elle dispose pour régler ses dépenses courantes avant de percevoir le règlement de ses clients.

Comment calculer le fonds de roulement (FR) et le besoin en fonds de roulement (BFR) d’une entreprise  ? Formules

Il est primordial de distinguer fonds de roulement (FR) et besoin en fonds de roulement (BFR).

• Le FR définit si les capitaux à long terme sont suffisants pour financer les biens durables d’une entreprise.
• Le BFR désigne quant à lui son besoin de cash à un instant T.

Le fonds de roulement se calcule à partir de plusieurs formules :

Fonds de roulement = capitaux propres — actif immobilisé

Fonds de roulement = ressources stables — emplois durables

Fonds de roulement = actifs à court terme — Passifs à court terme

Pour calculer le besoin en fonds de roulement, vous pouvez utiliser les formules de calcul suivantes :

Besoin en fonds de roulement = actif circulant hors trésorerie — passif circulant hors trésorerie

Besoin en fonds de roulement = Stocks en cours + Clients et comptes rattachés – Fournisseurs et comptes rattachés – Dettes fiscales et sociales

Nos conseils pour optimiser votre BFR sont dans cette vidéo ⬇

Quand calculer le fonds de roulement ?

Le calcul du fonds de roulement n'est pas lié à des dates et des échéances spécifiques, il faut généralement le calculer sur une base trimestrielle et annuelle. Connaître votre fonds de roulement vous permettra de surveiller la santé financière de votre entreprise et de prendre des décisions financières intelligentes en observant les tendances.

En outre, votre fonds de roulement peut intéresser les investisseurs, les établissements bancaires et les partenaires commerciaux, car cette mesure leur permet de déterminer votre solidité financière. Par exemple, lors de l'octroi d'un prêt, la banque évaluera si votre entreprise dispose des fonds nécessaires pour rembourser la dette et payer les intérêts. Sur la base des données relatives au fonds de roulement, ainsi que d'autres indicateurs financiers, le prêteur sera en mesure d'évaluer les risques et de déterminer le montant et les conditions du prêt.

Le fonds de roulement joue également un rôle important dans la planification de l'entreprise. Lorsque l'on calcule les coûts des projets futurs et des achats importants, il convient de s'assurer que l'on dispose de fonds suffisants pour les financer.

Exemple de calcul du fonds de roulement

Dans cet exemple de bilan, on peut noter que cette entreprise a :

• 6 000 € de capitaux propres,
• 17 500 € d’actifs immobilisés.

Son fonds de roulement se calcule donc comme suit :

17 500 - 6 000= - 11 500 €

Elle a donc un fonds de roulement négatif ; ce qui indique que ses ressources ne couvrent pas ses charges d’exploitation. Elle doit donc trouver de nouveaux financements ou revoir sa stratégie financière.

Le fonds de roulement est un moyen rapide et efficace de mesurer le bon fonctionnement d’une entreprise. Il va en effet participer à la création d’un environnement opérationnel et d’un processus stratégique optimal. Pour aller plus loin sur ce sujet, découvrez l’article d’Agicap sur le BFR négatif.

De quoi est composé le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement se décompose en 3 postes comptables : les capitaux propres, les capitaux empruntés à moyen et long terme et les emplois stables.

Les capitaux propres

Cette catégorie comprend les ressources propres d’une entreprise, soit les :

• Bénéfices qu’elle a généré,
• Ou les apports financiers des actionnaires.

Lorsque les capitaux propres sont positifs, la valeur de l’entreprise est renforcée. Elle est donc en mesure d’investir à long terme. À contrario, lorsqu’ils sont négatifs, la valeur de l’entreprise est nulle. Elle doit donc reconstituer ses capitaux permanents et dispose légalement de 2 ans pour le faire.

Les capitaux empruntés

Sont compris ici, les :

• Emprunts,
• Comptes courants d’associés bloqués.

En d’autres termes, cette catégorie représente les ressources dont une entreprise dispose à moyen ou à long terme.

Les emplois stables

On distingue ici 3 postes dans les emplois stables. Les actifs d’immobilisations :

• Incorporelles (frais d’établissement, de recherche, de développement, fonds commercial, brevets, logiciels, etc.),
• Corporelles (terrains, constructions et installations techniques),
• Et financières (actions, dépôts, cautionnement, etc.).

Les emplois stables ou actifs immobilisés représentent le patrimoine d’une entreprise.

Comment interpréter les fonds de roulement ?

Le résultat du FR peut être positif, négatif ou nul.

1. S’il est positif, l’entreprise possède un excédent de trésorerie et est en mesure de financer totalement ou en partie la partie structurelle du BFR.
2. S’il est négatif, elle n’est pas en mesure de supporter ses investissements. Elle est alors dite sous-capitalisée.
3. S’il est nul, son équilibre financier est alors précaire.

Que faire lorsque le fonds de roulement est positif ?

Un fonds de roulement positif est généralement un bon signe. Il signifie que l'entreprise dispose de suffisamment de ressources à court terme pour couvrir ses obligations à court terme. Pour renforcer la situation financière, certaines solutions peuvent être mises en œuvre :

• Investissements et réinvestissements judicieux : une affectation judicieuse des fonds disponibles vous aidera à développer votre entreprise. Ces investissements peuvent être consacrés à des programmes de recherche et de développement, au marketing, aux technologies de pointe, etc.
• Remboursement des dettes à court terme : si vous disposez d'un fonds de roulement anormalement élevé, vous pouvez tirer parti du remboursement de vos obligations à court terme. Cela améliorera non seulement votre situation financière, mais vous permettra également d'économiser sur les intérêts bancaires.
• Réserves de liquidités : envisagez la possibilité d'augmenter vos réserves de liquidités pour les urgences et les crises. Disposer d'une réserve de trésorerie suffisante vous permettra d'envisager sereinement l'avenir de votre entreprise.

Que faire en cas de fonds de roulement négatif ?

Un fonds de roulement négatif n'indique pas nécessairement qu'une entreprise n'est pas rentable ou qu'elle est insolvable. Toutefois, une pénurie persistante de fonds de roulement est synonyme de mauvaise gestion des flux de trésorerie, de problèmes potentiels de liquidité et d'instabilité financière. Pour trouver et appliquer la bonne solution, vous devez d'abord analyser la situation et déterminer les causes profondes du fonds de roulement négatif.

Voici quelques sources possibles de votre fonds de roulement négatif à examiner :

• Gestion des créances clients : analysez les tendances de vos flux de trésorerie entrants et sortants. Le délai de recouvrement des créances est peut-être trop long ou vous n'avez aucun moyen de les recouvrer et elles augmentent régulièrement, ce qui réduit votre bilan. Envisagez la mise en place d'un système de recouvrement des créances avec des remises pour les paiements anticipés et des pénalités de retard.

• Stocks : des stocks trop importants mobilisent beaucoup de capital. Non seulement leur production, mais aussi les coûts de stockage et de réalisation ponctionnent vos liquidités. L'optimisation de vos stocks vous permettra de disposer d'un capital supplémentaire pour gérer votre entreprise.

• Fournisseurs : si vos fournisseurs vous demandent de les payer d'avance ou à court terme, il est normal que vous soyez confronté à une pénurie de fonds de roulement. Essayez de négocier des délais de paiement plus longs avec vos fournisseurs ou cherchez de nouveaux fournisseurs plus accommodants. Vous disposerez ainsi de plus de temps pour transformer vos stocks en production et en ventes avant de payer vos factures aux fournisseurs.

• Dette : une cause fréquente est le remboursement excessif des dettes. Envisagez de restructurer votre dette ou d'en prolonger la durée afin d'alléger la pression financière.

• Dépenses excessives : si vos dépenses dépassent largement vos revenus, vous pouvez envisager des solutions pour les optimiser.

• Facteurs à court terme : si vous avez décidé d'acheter de nouveaux équipements ou d'apporter une contribution importante à un projet de développement et d'expansion de votre entreprise, un fonds de roulement négatif n'est qu'un phénomène temporaire. Dans ce cas, vous pouvez vous tourner vers des prêts à court terme, des lignes de crédit ou d'autres formes de financement d'urgence pour vous aider à financer vos dépenses courantes.

• Marketing et ventes : l'augmentation des ventes se traduira par une hausse des recettes, ce qui aura un impact positif sur votre fonds de roulement.

Si votre entreprise connaît une tendance négative à long terme en matière de fonds de roulement, vous pouvez vous adresser à des conseillers financiers qui vous aideront à trouver une solution adaptée à vos besoins. L'essentiel est de suivre vos actions. Il ne suffit pas d'appliquer une seule solution. En effet, vous devez comprendre clairement comment vos opérations affectent votre fonds de roulement et votre trésorerie et apporter les changements nécessaires en temps utile. Pour ce faire, vous pouvez vous tourner vers un logiciel de gestion moderne pour suivre vos flux de trésorerie.