DSO (Days Sales Outstanding)
Le DSO (ou DMP- Délais Moyens de Paiement) est un indicateur financier qui désigne le délai moyen de paiement des clients d’une entreprise, entre le moment de la facturation du client et son encaissement.
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Indicateur : DSO (Days Sales Outstanding) ou DMP (Délais Moyens de Paiement)
Définition : Le DSO est un indicateur financier qui désigne le délai moyen de paiement des clients d’une entreprise, entre le moment de la facturation du client et son encaissement.
Le DSO est une composante essentielle du Besoin en Fonds de Roulement (BFR), qui représente le montant nécessaire pour financer les décalages entre les encaissements et les décaissements de trésorerie.
L'unité de mesure du DSO est le nombre de jours.
Calcul:
Il existe plusieurs méthodes de calcul du DSO, mais le principe est le suivant : DSO = (Encours client TTC fin de période / Chiffre d'affaires TTC payé de la période) x Nombre de jours de la période
Exemple:
Si vous avez effectué 5 000 000€ de chiffre d'affaires sur une année, et qu'à la fin de l'année (au 31 décembre), il vous reste 600 000€ de créances clients :
Votre DSO pour l'année sera : (600 000 / 5 000 000) x 365 = 44 jours.
Vos clients vous payent en moyenne sous 44 jours.
Interprétation et comparables :
Plusieurs dimensions doivent être analysées pour une bonne interprétation de son DSO : Le DSO dans l’absolu. Un DSO élevé indique qu'une entreprise subit des retards dans la réception des paiements. Cela peut entraîner un problème de trésorerie. Un DSO faible indique que l'entreprise reçoit ses paiements rapidement. Cet argent peut être réinjecté dans l'entreprise à bon escient. En règle générale, un DSO inférieur à 45 jours est considéré comme faible. Le DSO par rapport à des comparables (entreprises du même secteur, de la même taille…). Vous trouverez plus bas les DSO par industrie en France. L’évolution du DSO dans le temps. Si le DSO d’une entreprise augmente, c'est le signe que quelque chose ne va pas. Il se peut que la satisfaction des clients soit en baisse ou que l’entreprise propose des délais de paiement plus longs pour augmenter les ventes. Ou encore, l'entreprise peut permettre à des clients ayant un mauvais crédit d'effectuer des achats à crédit. Au contraire si le DSO diminue, cela témoigne de l’efficacité des procédures mises en place afin de réduire les délais de règlement client.
Le tableau ci-dessous présente le DSO en France par secteur selon Allianz Trade :
| Industries | FR |
|---|---|
| Distribution | 35 |
| Autres Services | 80 |
| Alimentation | 63 |
| Transports | 55 |
| Télécoms | 56 |
| Biens personnels et récréatifs | 49 |
| Métallurgie | 49 |
| Biens d'équipement | 64 |
| Services aux collectivités | 79 |
| Papier | 55 |
| Pétrole & Gaz | 96 |
| Services aux entreprises | 92 |
| Aéronautique | 74 |
| Automobile | 53 |
| Chimie | 60 |
| Technologie | 99 |
| Industrie Pharmaceutique | 63 |
| BTP | 75 |
| Machine et Equipements | 97 |
| Electronique | 78 |
| __Moyenne nationale __ | 74 |
Limites :
Lorsque vous utilisez le DSO pour comparer les flux de trésorerie d'un certain nombre d'entreprises, vous devez comparer des entreprises du même secteur, avec des modèles économiques et des chiffres d'affaires similaires. Si vous essayez de comparer des entreprises de différents secteurs et de différentes tailles, les résultats que vous obtiendrez seront trompeurs car elles ont souvent des repères et des objectifs de DSO très différents.
