A quoi correspond la marge de couverture ?
La marge initiale et la marge de couverture sont des termes couramment utilisés dans le monde des affaires et de la finance. Ils sont essentiels pour comprendre les profits et les pertes d'une entreprise. Quelle différence entre ces deux marges ? Comment calculer le niveau de marge et pourquoi ? Comment limiter les risques financiers grâce aux appels de marge ? Dans cet article, Agicap vous explique ce que sont la marge initiale et la marge de couverture et leurs fonctionnements.
Qu’est-ce que la marge initiale ?
La marge initiale, que l’on appelle plus communément la marge, désigne la marge bénéficiaire que vous réalisez lors de la vente d'un produit ou d'un service. Elle représente la différence entre le coût de production et le prix de vente. En d'autres termes, c'est le montant d'argent que vous gagnez avant de déduire les frais généraux tels que les salaires, les loyers, les impôts, etc.
Il est important de comprendre que la marge initiale est calculée en pourcentage et non en montant fixe. Par exemple, si le coût de production d'un produit est de 50€ et que vous le vendez à 100€, la marge initiale est de 50 %.
A l’instar du seuil de rentabilité, la marge initiale fait partie des indicateurs clés pour évaluer la rentabilité d'une entreprise. Ainsi, et si la marge initiale est faible, cela signifie que l'entreprise doit vendre un grand nombre de produits pour réaliser un bénéfice suffisamment important pour couvrir ses frais généraux. À l'inverse, une marge initiale élevée signifie que l'entreprise peut réaliser des bénéfices plus importants avec un nombre moins important de ventes.
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Qu’est-ce que la marge de couverture ?
A la différence de la marge initiale et de la marge nette, la marge de couverture correspond à la valeur restante après avoir déduit les frais généraux de l'entreprise. In fine, elle représente la quantité d'argent que l'entreprise détient pour investir dans de nouvelles activités ou pour payer des dividendes aux actionnaires. Elle est également calculée en pourcentage, au même titre que le taux de marge.
Pour calculer la marge de couverture, il suffit de soustraire les frais généraux du chiffre d'affaires, puis en divisant le résultat obtenu par le chiffre d'affaires total.
Exemple : si le chiffre d'affaires total s’élève à 1000 € et que les frais généraux atteignent 300€, on peut dire que la marge de couverture est de 70 %.
La marge de couverture est essentielle à appréhender car, comme le free cash flow, elle permet d’évaluer rapidement la santé financière d'une entreprise :
- si la marge de couverture est faible, alors l'entreprise a probablement du mal à couvrir ses frais généraux, au risque d’être confrontée à des difficultés financières à long terme ;
- si la marge de couverture est élevée, la société est rentable et peut donc investir dans le développement de ses activités, recruter pour conquérir de nouveaux marchés ou verser des dividendes aux actionnaires.
A garder en tête : la marge initiale représente la marge bénéficiaire avant la déduction des frais généraux, tandis que la marge de couverture représente la marge bénéficiaire après la déduction des frais généraux. Il est important de surveiller ces deux mesures pour s'assurer que l'entreprise est rentable et peut couvrir ses frais généraux à long terme.
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Qu’est-ce que le niveau de marge ?
Le niveau de marge pour une entreprise mesure la différence entre les recettes générées par les ventes de l'entreprise et les coûts associés à la production et à la vente de ces produits. En d'autres termes, la marge représente le bénéfice que l'entreprise réalise sur chaque vente.
- Un niveau de marge élevé indique que l'entreprise est en mesure de générer des bénéfices importants.
- A l’inverse, un niveau de marge faible ou négatif peut indiquer des difficultés financières.
Les investisseurs et les analystes financiers ont recours à cet indicateur pour déterminer si une entreprise est rentable et si elle est en mesure de maintenir sa rentabilité à long terme. Il est important de noter que le niveau de marge peut varier considérablement d'une entreprise à l'autre, en fonction de facteurs tels que la concurrence, les coûts de production et les prix de vente. Il est donc important d'examiner la marge d'une entreprise par rapport à d'autres entreprises de son secteur pour avoir une perspective plus complète de sa rentabilité.
Comment fonctionnent les appels de marge ?
Garde-fous financiers, les appels de marge sont déclenchés lorsque le niveau de marge de votre compte tombe en dessous d'un certain seuil. Ce seuil est souvent appelé "niveau de marge de maintenance" ou "niveau de marge minimum". Si votre niveau de marge tombe en dessous de ce seuil, votre courtier peut vous demander de déposer des fonds supplémentaires pour maintenir votre position ouverte.
Si vous ne répondez pas à cet appel de marge, votre courtier peut liquider votre position pour récupérer les fonds nécessaires. Cela peut entraîner une perte importante, en particulier si votre position est en perte au moment de la liquidation.
Il est important de noter que les appels de marge peuvent être déclenchés même si vous avez suffisamment de fonds dans votre compte de trading pour couvrir vos pertes. Cela peut se produire si la valeur de vos positions ouvertes diminue rapidement, ce qui peut affecter le niveau de marge de votre compte.
Qu'est-ce que la couverture en trading ? C'est quoi le niveau de marge en trading ?
La couverture est une stratégie de trading qui permet aux investisseurs de réduire leur risque en ouvrant des positions opposées sur le même actif financier. En d'autres termes, la couverture consiste à prendre une position acheteuse et une position vendeuse sur le même actif financier.
La couverture est souvent utilisée par les investisseurs pour protéger leurs positions contre les fluctuations imprévues du marché. Par exemple, si un investisseur détient une position longue sur une paire de devises et qu'il craint une baisse soudaine du marché, il peut ouvrir une position courte sur la même paire de devises pour compenser ses pertes potentielles.
La couverture peut également être utilisée pour protéger les bénéfices d'un investisseur. De cette manière, si l’investisseur détient une position longue sur une action qui a connu une forte hausse, il peut ouvrir une position courte sur la même action pour se protéger contre une baisse soudaine des prix.
À travers la couverture, un investisseur réduit ses risques sur les marchés financiers même si elle ne garantit pas des bénéfices et peut entraîner des coûts supplémentaires.
On peut conclure que la marge de couverture est un élément essentiel à prendre en compte dans la gestion financière d'une entreprise. Calculer cette marge aide les entreprises à prendre des décisions plus éclairées. N'hésitez pas à télécharger cette checklist les 4 leviers qu'activent les DAF pour contrer l'effet de l'inflation sur leur marge :
