Flux financiers : comment opérer la centralisation de sa trésorerie ?
La centralisation de trésorerie, ou cash pooling, occupe une place stratégique dans la gestion financière d’une holding. Elle offre à l’entreprise un moyen efficace d’optimiser ses flux de trésorerie. Ce processus peut sembler complexe, c’est en réalité un levier puissant pour favoriser une meilleure gestion des liquidités.
Comment gérer les flux financiers de plusieurs entreprises, tout en minimisant les risques ? Quels sont les outils à disposition pour simplifier cette tâche ? Explorons dans cet article la centralisation de trésorerie en détail et abordons sa mise en œuvre.
C’est quoi la gestion de la trésorerie ?
La gestion de trésorerie englobe toutes les activités liées au contrôle des flux de liquidités d’une entreprise. C’est elle qui assure la solvabilité de l’entreprise, en gérant les flux financiers entrants et sortants.
Les composantes de la trésorerie
La trésorerie se compose de plusieurs éléments qui doivent être surveillés et gérés pour maintenir une certaine stabilité financière. Ces éléments comprennent principalement :
- Les créances clients ;
- les liquidités disponibles ;
- les stocks éventuels ;
- les salaires ;
- les dettes à court terme ;
- etc.
Ces éléments sont connectés, la modification de l’un peut donc avoir un impact sur les autres, affectant ainsi la trésorerie globale de l’entreprise.
L’importance de la gestion de trésorerie
Selon une étude menée par l’IFOP et l’ARC au début de 2023, basée sur un échantillon de 200 entreprises françaises, près de 70% d’entre elles connaissent des problèmes de trésorerie. Des facteurs tels que le ralentissement de la croissance, combiné à une explosion des prix ont influé sur ces résultats.
Pour garantir qu’une entreprise dispose des fonds nécessaires pour ses opérations quotidiennes, la gestion de trésorerie est donc essentielle. Une gestion saine de la trésorerie permet également de faire face aux obligations financières et d’investir. Elle rend aussi plus facile l’anticipation et la gestion des risques financiers.
À lire aussi : comment mettre en place une centralisation de trésorerie dans un groupe
Cash pooling : définition
Le cash pooling, aussi appelé centralisation de trésorerie, est une méthode de gestion des liquidités. Le cash pooling est utilisé par les entreprises pour optimiser l’efficacité de leur trésorerie. Son principe est simple : il s’agit de regrouper les soldes de trésorerie de plusieurs comptes en un seul et même compte central.
Retrouvez ici notre article complet sur le cash pooling, ainsi qu'une courte vidéo explicative ⬇️
Le concept de cash pooling
Lorsqu’une entreprise possède plusieurs filiales et donc plusieurs comptes, elle peut utiliser le cash pooling pour regrouper ses liquidités en un compte unique. Cela permet une meilleure visibilité des flux de trésorerie et une gestion plus efficace des fonds.
Les différents types de cash pooling (ZBA, TBA, FBA)
Il existe 2 types de cash pooling :
- Le cash pooling physique ;
- le cash pooling notionnel.
Le cash pooling physique implique un transfert de fonds réels vers un compte central. Il en existe plusieurs types. Les plus courants sont le ZBA (Zéro Balancing Account), qui remet à zéro quotidiennement les comptes de ses filiales, et le TBA (Target Balancing Account) qui définit le montant du crédit à ne pas dépasser avant la centralisation de trésorerie. Le FBA (Fork Balancing Account) prévoit quant à lui la centralisation à partir d’un montant fixé à l’avance.
Le cash pooling notionnel regroupe les soldes de plusieurs comptes sans qu’il y ait de transfert de fonds. Il s’agit donc d’une centralisation virtuelle, généralement réservée aux grands groupes.
Quid de la gestion centralisée de la trésorerie ?
La centralisation de trésorerie est utile lorsque l’on veut optimiser ses flux de trésorerie et les contrôler plus efficacement, surtout quand l’entreprise possède plusieurs entités participantes.
La centralisation de trésorerie offre de nombreux avantages. Elle améliore la visibilité et le contrôle des flux de trésorerie et réduit les risques financiers. Plus la visibilité est grande, plus il est simple de prendre les décisions qui s’imposent. La centralisation de trésorerie est aussi un bon moyen de réduire les coûts liés à la gestion de différents comptes.
Cependant, la coordination des différentes entités de l’entreprise, ainsi que le respect des diverses réglementations locales en matière de flux financiers peuvent représenter des défis, surtout si certaines filiales sont basées en dehors de l’Union Européenne.
Quelle est l’utilité d’une convention de centralisation de trésorerie ?
Une convention de centralisation de trésorerie est un accord légal qui régit les transactions financières entre les différentes entités d’une même entreprise. Elle est vivement conseillée pour maximiser le financement des filiales, tout en limitant certains risques juridiques ou fiscaux.
Le fonctionnement d’une convention de centralisation de trésorerie
La convention de trésorerie est un contrat qui assure la gestion et la liaison entre différentes sociétés, sans les regrouper juridiquement. Elle permet de centraliser les mouvements de trésorerie. Il est donc possible de regrouper des entités aux statuts juridiques divers (Sasu, Sas, Sarl, etc.), sous un seul contrat.
En règle générale, on choisit une société pivot qui centralise et joue le rôle d’intermédiaire. C’est cette société qui assure la gestion des opérations de trésorerie à travers un compte centralisateur. La signature d’une convention permet de fixer les différentes modalités de gestion.
Son rôle est de gérer les mouvements financiers en :
- Analysant les déficits et excédents de chaque société ;
- centralisant les flux de trésorerie à la banque ;
- redistribuant les fonds dans le groupe, selon les besoins.
Importance de la convention de centralisation de trésorerie
Mettre en place une convention de trésorerie permet d’atteindre un équilibre financier entre les entités d’une entreprise. C’est utile pour pouvoir compenser les besoins en trésorerie d’une entreprise grâce aux excédents d’une autre. La société pivot, ou société mère, joue donc un rôle de soutien et de sécurité.
La convention de trésorerie est aussi utilisée pour réduire les risques juridiques liés à la trésorerie d’entreprise et éviter les confusions de patrimoine en cas de fermeture d’une filiale.
Comment équilibrer la trésorerie de votre entreprise ?
Réussir à équilibrer la trésorerie d’une entreprise est un processus qui demande une attention continue pour assurer sa santé financière, en particulier quand l’entreprise a de nombreuses entités.
L’équilibre de trésorerie : une condition indispensable
S’assurer que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses opérations quotidiennes et faire face à des imprévus est important. Un déséquilibre de trésorerie peut entraîner une multitude de problèmes, allant des difficultés à obtenir des financements à une possible cessation de paiement ou faillite.
Techniques d’optimisation de la trésorerie
Pour maintenir et optimiser l’équilibre de trésorerie, vous pouvez :
- Utiliser efficacement les excédents de trésorerie en les investissant pour faire face aux situations difficiles.
- Gérer les créances et les dettes en assurant un recouvrement rapide des créances et en respectant les échéances de paiement.
- Prévoir sa trésorerie : une prévision précise des flux de trésorerie vous aide à anticiper les éventuels manques de liquidités et à planifier vos besoins.
- Exploiter les avantages du cash pooling : la réduction des coûts de transaction liée à la centralisation de trésorerie peut entraîner des économies substantielles.
Agicap : une solution pour la gestion centralisée de votre trésorerie
Le suivi régulier des comptes de votre entreprise permet de surveiller la rentabilité à court terme, mais ne suffit pas à anticiper les évolutions de la conjoncture et à prévoir le financement de son développement. Pour cela, un outil de pilotage est indispensable.
Agicap est un outil de suivi de la trésorerie qui vous aide à anticiper les besoins de l’entreprise et à prendre des décisions plus éclairées. Il centralise votre trésorerie, vous fournissant des informations en temps réel et une vision globale des différents comptes bancaires de plusieurs sociétés.
Découvrez comment consolider vos flux de trésorerie au niveau groupe grâce à cette fiche pratique :
