Tout savoir sur les critères ESG

Lescritères ESG, pour Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance évaluent la démarche RSE des entreprises, en allant au-delà de la performance économique. En effet, ces indicateurs mesurent l'impact environnemental et social des activités d'une entreprise. Les aspects environnementaux se concentrent sur l'impact écologique, les critères sociaux sur l'interaction avec les employés et les communautés, tandis que la gouvernance évalue l'éthique et la gestion interne. Une étude de 2022(1) souligne une adoption croissante des critères ESG par les investisseurs professionnels, avec un intérêt prononcé pour la gouvernance, ce qui reflète une perspective globale sur les enjeux ESG dans le secteur de l'investissement. Le taux d'adoption des critères ESG est passé de 84 % en 2021 à 89 % en 2022. Et, en France, la loi de Transition Énergétique impose aux grandes entreprises de publier un reporting extra-financier, qui favorise l'investissement socialement responsable (ISR). Les critères ESG, essentiels dans ce contexte, proposent une grille d'analyse pour les investissements responsables en développement durable. Décryptage.

Que veut dire ESG ?

Les critères ESG englobent des considérations environnementales, sociales et de gouvernance.

ESG définition

Les critères ESG se concentrent sur les aspects Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance, ils servent à évaluer la stratégie de Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE) et la performance globale d'une organisation au-delà des indicateurs financiers classiques. En résumé, ils permettent d'analyser comment une entreprise intègre le développement durable dans ses activités et sa contribution à la société.

ESG signification

Ils représentent une manière novatrice de concevoir l'investissement et la gestion d'entreprise. L'impact écologique, social et éthique est pris en compte en parallèle avec la performance financière habituelle.

À retenir

L'importance de ces critères réside dans leur capacité à influencer les décisions en entreprise.

Le score ESG

Le score ESG est une mesure quantitative qui évalue la performance d'une entreprise en matière de critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance. Ce score est utilisé par les investisseurs et les analystes pour juger de la durabilité et de la responsabilité éthique d'une entreprise, et il influence souvent les décisions d'investissement. Voici quelques points clés sur le score ESG :

• Composantes : le score ESG est calculé en analysant des données spécifiques dans les trois domaines :
  • environnemental (comme les émissions de CO2, la gestion des ressources naturelles),
  • social (comme le bien-être des employés, l'engagement communautaire)
  • et de gouvernance (comme la transparence des pratiques commerciales, la structure de la direction).
• Méthodologie pour calculer le score ESG, elle varie selon les agences d'évaluation. Elle peut inclure l'analyse de rapports publics, de données financières, de politiques d'entreprise, ainsi que des enquêtes et des interviews.
• Interprétation : un score ESG élevé indique généralement qu'une entreprise est performante dans la gestion des risques et opportunités associés aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cela peut suggérer une meilleure résilience à long terme et une gouvernance d'entreprise responsable.
• Impact sur les investissements : les investisseurs utilisent le score ESG pour identifier les entreprises qui correspondent à leurs critères de durabilité et de responsabilité sociale. Un score ESG élevé attire ceux qui sont soucieux de l'environnement et de l'éthique, tandis qu'un score faible signale des risques potentiels.

Le score ESG fait parfois l'objet de critiques concernant sa fiabilité et sa cohérence, en raison de différences dans les méthodologies d'évaluation et le manque de normes uniformes. Il y a également des préoccupations autour du greenwashing.

À savoir

Le greenwashing consiste à améliorer artificiellement le score ESG sans apporter de changements substantiels dans les pratiques.

Qu’est-ce que les critères ESG ?

Les critères ESG, abréviation de Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance, sont des principes clés dans l'évaluation de la durabilité et l'impact sociétal des entreprises. Ils servent de guide pour mesurer la façon dont une organisation gère ses responsabilités environnementales, ses interactions sociales et sa gouvernance d'entreprise.

ESG Environnement

Ces critères examinent l'impact d'une entreprise sur l'environnement. Cela inclut :

• La gestion des déchets ;
• La conservation des ressources naturelles ;
• La réduction des émissions de gaz à effet de serre ;
• Et l'empreinte carbone.

ESG Social

Ils concernent la manière dont l'entreprise gère ses relations avec les employés, les fournisseurs, les clients et les communautés où elle opère. Cela vise :

• Les droits de l'homme ;
• Le travail équitable ;
• La sécurité au travail ;
• Et l'engagement communautaire.

ESG Gouvernance

Ces critères apprécient la gouvernance interne de l'entreprise, y compris la structure de gestion, les pratiques de rémunération, les audits internes, et la transparence des activités.

Les critères ESG fournissent une évaluation complète de la performance d'une entreprise, en intégrant des facteurs tels que son impact sur l'environnement, la société et la gouvernance éthique.

Qu'est-ce qu'une analyse ESG ?

Une analyse ESG est un processus d'évaluation qui mesure l'impact environnemental, social et de gouvernance d'une entreprise :

• Environnemental : cette dimension jauge comment une entreprise gère ses impacts sur l'environnement, comme les émissions de gaz à effet de serre, la gestion des déchets et la conservation des ressources.
• Social : elle se concentre sur la manière dont la société interagit avec ses salariés, clients et les communautés locales.
• Gouvernance : cette partie examine la structure de gouvernance de l'organisation, sa transparence, ses pratiques éthiques et la gestion des conflits d'intérêts.

L'analyse ESG permet auxinvestisseurs et aux parties prenantes d'évaluer les performances d'une entreprise sous un angle plus large et responsable.

Quels sont les objectifs des critères ESG ?

Les critères ESG visent plusieurs objectifs clés pour promouvoir des pratiques commerciales durables et responsables :

• Environnementaux : réduire l'impact écologique des entreprises.
• Sociaux : améliorer le bien-être des collaborateurs, des clients et des communautés.
• Gouvernance : assurer une gestion d'entreprise transparente et éthique.

Les critères ESG encouragent les entreprises à opérer de manière plus responsable et transparente, tout en tenant compte de leur impact environnemental et social.

Les limites des critères ESG

Les critères ESG, malgré leur importance croissante, présentent plusieurs limites.

• L'absence de normes uniformes et de réglementations claires peut entraîner des incohérences dans l'évaluation et la comparaison des performances ESG entre différentes entreprises.
• Le greenwashing pose un problème majeur car les investisseurs ont des difficultés à distinguer les véritables engagements en matière de durabilité.
• La focalisation excessive sur les critères ESG conduit parfois à négliger d'autres aspects importants de la performance d'une entreprise, comme l'innovation ou la qualité de gestion.
• La collecte et l'analyse des données pertinentes peuvent s'avérer complexes et coûteuses, ce qui peut dissuader certaines entreprises, surtout les PME, de se conformer pleinement aux exigences ESG.

Ces points soulignent la nécessité d'une amélioration continue dans l'application et l'évaluation des critères ESG.

Critères ESG et investissements : performance financière

Les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) jouent un rôle croissant dans le cadre des investissements : ils influencent de plus en plus la décision des investisseurs ! Ces critères permettent d'évaluer la durabilité et l'impact sociétal des entreprises, ce qui devient un facteur clé pour les bailleurs de fonds conscients des risques et opportunités liés à ces aspects.

À noter

Intégrer les critères ESG dans les décisions d'investissement favorise une approche de gestion des risques plus complète. Les entreprises avec de fortes performances ESG sont perçues comme moins risquées et plus susceptibles de réussir à long terme.

Les placements ESG attirent une attention croissante pour leur potentiel de rendements financiers et pour l'impact positif qu'ils peuvent avoir sur la société et l'environnement.

Quelle est la différence entre RSE et ESG ?

La Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE) et les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) sont deux concepts liés à la durabilité en entreprise, mais ils diffèrent dans leur approche et leur portée.

Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE)

Voici les concepts clés de la RSE :

• La RSE se concentre sur la manière dont une entreprise intègre les préoccupations sociales, environnementales et économiques dans ses opérations et interactions avec ses parties prenantes.
• Elle est souvent vue comme une approche interne, où l'entreprise s'engage volontairement dans des pratiques éthiques et durables pour contribuer positivement à la société et à l'environnement.
• La RSE englobe une large gamme d'activités, telles que le travail équitable, les pratiques écologiques, le bénévolat d'entreprise et les programmes de bienfaisance.

Les critères ESG versus la RSE

Et voici à présent ceux des critères ESG :

• Les critères ESG sont des paramètres utilisés principalement par les investisseurs pour évaluer la performance d'une entreprise en matière de durabilité et d'impact sociétal.
• Ces critères sont plus axés sur lamesure et l'évaluation des risques et des opportunités liés aux aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance d'une entreprise.

Alors que la RSE se concentre sur l**'impact global de l'entreprise**, les critères ESG sont souvent utilisés pour évaluer et comparer les entreprises dans un contexte d'investissement.

Quels sont les 3 piliers des critères ESG ?

Les trois piliers des critères ESG sont Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance :

• Environnementaux : ce pilier concerne l'impact d'une entreprise sur l'environnement naturel. Les entreprises sont évaluées sur leur capacité à minimiser leur empreinte écologique et à contribuer à la lutte contre le changement climatique.
• Sociaux : ce pilier se concentre sur la manière dont une entreprise gère ses relations avec ses employés, ses clients, ses fournisseurs, et les communautés où elle opère.
• Gouvernance : Ce pilier évalue la qualité de la gouvernance d'une entreprise. Il examine des aspects tels que la structure de la direction, les politiques et pratiques de gouvernance, la transparence des opérations, la gestion des conflits d'intérêts, et l'adhérence aux normes légales et éthiques.

Les critères ESG évaluent l'impact environnemental, social et de gouvernance des entreprises. Ils orientent investisseurs et consommateurs vers des choix responsables. Agicap propose des outils de gestion financière qui accompagnent les entreprises, découvrez-les !

Source :

1. Étude de Capital Group : "ESG global study 2022"