Cómo calcular el cash runway de tu empresa: plantilla Excel

Comenzar un proyecto empresarial es toda una hazaña. Más allá de la idea, de la inversión o los socios en el negocio, es necesario asegurarse de que tenemos el capital suficiente para mantenerlo en el tiempo. El cash runway representa el tiempo que podrás operar hasta quedarse sin efectivo en la empresa. Sigue leyendo para saber más.

Qué es el cash runway

El cash runway es la cantidad de tiempo que una empresa puede mantenerse a flote sin recibir capital adicional. Por ejemplo, si una empresa tiene en su cuenta bancaria una reserva de efectivo de 100.000 euros y necesita 10.000 euros al mes para funcionar, podrá operar con normalidad durante 10 meses sin tener que sumar ingresos adicionales. Esos 10 meses son el cash runway de la empresa. Ya que pasado ese periodo, en el mes 11, necesitará una inyección de capital para seguir operando.

Cash runway fórmula. ¿Cómo se calcula?

Para calcular el cash runway de una empresa o startup tienes que conocer los números del negocio en meses o años. Es decir, tienes que saber cuáles son los pagos y cobros en el periodo que hayas elegido. Cuanto más largo sea el periodo y más datos tengas, más preciso será el cálculo del cash runway.

Existe una cash runway fórmula que es la que se utiliza de manera más habitual:

Cash runway = saldo de efectivo actual ÷ cash burn rate

Saldo de efectivo inicial

Hay que empezar por el saldo de caja inicial. Busca al comienzo del período de tiempo seleccionado cuánto dinero había en la cuenta bancaria de la empresa y cuánto se ingresó durante el periodo.

Por ejemplo: si en tu cuenta había 300.000 euros, y además durante seis meses conseguiste inversiones por valor de otros 600.000 euros, el saldo de caja inicial será de 900.000 euros.

Saldo de efectivo final

El saldo efectivo final es mucho más sencillo de conocer: basta con mirar en la cuenta cuánto dinero hay al final del periodo. Siguiendo el ejemplo anterior, la empresa tiene en ese momento 750.000 euros.

Cash burn rate

Estos dos valores ayudarán a calcular otro número que necesitamos para la fórmula de cash runway: el cash burn rate: o gross burn rate. Este indicador mide la cantidad de dinero que se está gastando o quemando (de ahí burn) cada mes. Es decir, el flujo de caja negativo, que se conoce como Net burn rate.

La fórmula para calcular el cash burn rate es muy sencilla:

Net burn rate = (saldo de efectivo inicial - saldo de efectivo final) ÷ número de meses

Para seguir con el mismo ejemplo, las cuentas serían:

Net burn rate = (900.000 - 750.000) ÷ 6 Net burn rate = 150.000 ÷ 6 Net burn rate = 25.000

Entonces, la empresa "quema" unos 25.000 euros por mes.

Calcular el cash runway

Con todos estos números, podemos calcular el cash runway de nuestra empresa ejemplo.

Cash runway = saldo de efectivo actual ÷ cash burn rate Cash runway = 750.000 ÷ 25.000 Cash runway = 30

Si los cobros y pagos se mantienen estables, la empresa tiene capital para continuar su actividad durante 30 meses. Es un buen dato, especialmente si la empresa está en early stage, y es tiempo más que suficiente para conseguir el dinero para financiar los meses siguientes.

La importancia del cash runway

• En primer lugar, el cash runway permite entender dónde se encuentra el negocio y cuánto tiempo podría sobrevivir si sucede lo peor (como una pandemia global) y te quedas sin ingresos por un tiempo. Aunque puede resultar un escenario aterrador, es una buena forma de asegurarse de no gastar de más.

• El cash runway permite saber de antemano cuándo vas a necesitar financiación, y comenzar a buscarla antes de que sea demasiado tarde. Por ejemplo, para financiar un crecimiento.

• Gracias al cash runway, conocerás la situación financiera de tu negocio. Si la tasa va bajando, sabrás que estás gastando más de lo debido, y será el momento de tomar medidas, como por ejemplo reducir los gastos, generar nuevos ingresos o buscar financiación.

¿Por qué los inversores quieren conocer el cash runway?

El cash runway es un dato que se pregunta en prácticamente en todas las rondas de financiación. ¿Por qué? Porque antes de comprometerse con el proyecto, los inversores quieren estar seguros de que su dinero va a darles la rentabilidad que buscan.

Los inversores más experimentados utilizan esos datos para saber con cuánto tiempo cuenta la empresa para negociar su ronda. Aquellas con un runway ajustado tendrán menos margen para maniobrar. Las startups que se encuentran en esta situación seguramente acepten condiciones mucho más desfavorables, a favor de los intereses del inversor, que una que pueda permitirse el lujo de negociar durante meses.

Te puede interesar 👉 Reporting: qué quieren saber los inversores de tu empresa

El papel del cash runway en una startup o scaleup

El cash runway y el cash burn rate son dos indicadores clave que señalan cuánto tiempo tenemos antes de quedarnos con la caja vacía. Además, ayudan a prever cuándo será necesario comenzar a buscar nuevas vías de financiación para evitar el crash económico. Esto es, indica cuáles son las fechas límites para facturar, pedir un préstamo o abrir una nueva ronda de financiación para hacer un crecimiento más rápido.

El burn rate dice mucho de la forma de gestionar una startup. Este KPI señala si el funcionamiento y la estructura del emprendimiento es eficiente o si hay asuntos que impiden ver cuestiones importantes, como los costes de la empresa.

El CEO debe tener presente el cash runway

En una startup, el CEO toma, muchas veces, múltiples roles en paralelo. Puede ser el Head of Sales, líder de Recursos Humanos e incluso el COO al mismo tiempo. Por tanto, prestar atención al burn rate y runway de la empresa es fundamental para el CEO: todas las decisiones que vaya a tomar deben tenerlos en cuenta.

Para seguir creciendo, las startups pasan por múltiples rondas de financiación. Durante un tiempo se consideró que una tasa correcta de runway sería de entre 12 a 18 meses, pero ahora se calcula que el runway ideal es entre 18 y 21 meses. Sin embargo, este número puede variar según factores como el producto, la estrategia de crecimiento y el equipo, entre otros.

Lo importante es tener suficiente runway hasta la siguiente inyección de capital. Contener el burn rate, lo que supondrá alargar el cash runway, depende de varias factores:

• Las contrataciones y el equipo.
• Acertar con las inversiones en personal.
• Pensar en los imprevistos.
• No tener miedo a pivotar si las cosas no funcionan como creíamos, y no demorar la decisión.

¿Cómo controlar el cash runway de la empresa?

Tanto el burn rate como el cash runway de la empresa deben ser dos valores a tener en cuenta en el día a día, por lo que es importante poder controlarlos de manera constante.

Para ello, en Agicap hemos preparado una plantilla de Excel para que cualquier persona pueda calcular tanto el burn rate como el cash runway de manera sencilla. De esta manera, antes de tomar una decisión referente a los gastos de la empresa, podrás tener la información actualizada.

Controla todo el cash flow de tu negocio con una sola herramienta

Tanto si acabas de lanzar tu emprendimiento como si ya llevas años con tu negocio, es probable que alguien de tu equipo pase horas haciendo el seguimiento de la liquidez, los flujos de caja y las posiciones de deuda. Digitaliza las finanzas de tu empresa con una solución escalable y automatizada. Ten presente el cash runway de tu empresa todos los días y haz una previsión de tesorería fiable. Solicita una demo gratuita y descubre cómo Agicap se ajusta a las necesidades de tu empresa.