KMU-Finanzierung: Wie findet man die passende Lösung?

Die Finanzierung von KMU ist ein Problem, mit dem viele Unternehmer und Geschäftsführer konfrontiert sind. Es gibt zwar eine Vielzahl von Möglichkeiten, Ihr Unternehmen zu finanzieren, aber jede Option hat ihre eigenen Vor- und Nachteile. Schnelligkeit des Ablaufs, Zinssätze, Höhe der Provisionen, zu erstellende Akten... Dies alles sind Elemente, die den Unternehmer bei der Suche nach einer KMU-Finanzierung bremsen können. Die Nutzung einer auf die Bedürfnisse seiner Struktur abgestimmten Finanzierung ist das Herzstück des Cash Managements: Um etwas Licht ins Dunkel zu bringen, gehen wir in diesem Artikel auf die verschiedenen Möglichkeiten ein, mit denen der Unternehmer die Bedürfnisse seiner Struktur finanzieren kann; unterteilt in verschiedene Kategorien, um die Entscheidungsfindung zu erleichtern.

In diesem Artikel :

Die Finanzierung mit Eigenkapital

Die Kapitalerhöhung

Eine Kapitalerhöhung dient (wie der Name schon sagt) dazu, das Aktienkapital eines Unternehmens durch die Ausgabe neuer Aktien an alte oder neue Aktionäre zu einem festen Preis zu erhöhen. Mehrere dieser Schritte sind kostenpflichtig und stellen daher zusätzliche Kosten für das Unternehmen dar:

  • Verfassen des Protokolls
  • Die Änderung der Satzung und die Veröffentlichung in dem amtlichen Mitteilungsblatt
  • Aufzeichnung des Protokolls der Mitgliederversammlung

Abgesehen von diesen Schritten sind die Formalitäten, die für die Kapitalerhöhung eines Unternehmens erforderlich sind, langwierig und mühsam, wenn der Manager nicht richtig vorbereitet ist; es ist daher eine Option, die vor ihrer Durchführung gut im Voraus geplant werden sollte!

Kurzfristige Finanzierung

Factoring

Das Factoring ist eine Methode der KMU-Finanzierung, die es einem Unternehmen ermöglicht, seine Forderungen an ein spezialisiertes Finanzinstitut, dem so genannten „Factor“, im Austausch gegen eine Vorfinanzierung abzutreten. Der Factor kümmert sich um die Forderungen und bietet in der Regel eine Kreditausfallversicherung an, die das Unternehmen gegen das Risiko der Nichtzahlung seiner Forderungen absichert. Ein Unternehmen, das Factoring einsetzt, kann somit die Verwaltung der Forderungen (Mahnungen, Inkasso, usw.) an den Factor delegieren, was in bestimmten Fällen eine große Zeitersparnis bedeutet. Es ist daher ein häufig verwendetes Mittel zur Verbesserung der Cashflow-Lage, z.B. im Falle wiederholter Nichtzahlungen.

Mit einem Factoring-Vertrag vereinbaren beide Parteien die Höhe der abzutretenden Forderungsbestände. Es ist zu beachten, dass der Factoring-Vertrag auf unbestimmte Zeit abgeschlossen wird: Jede Partei kann jederzeit unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von 3 Monaten zurücktreten.

Factoring ist mit einer Reihe von Kosten verbunden, so dass es eine kostspielige Lösung ist:

  • Die Factoring-Provision, mit der der Factor (zumindest teilweise) für seine Dienstleistungen (Forderungsmanagement...) vergütet wird. Sie wird an dem Umsatz des Unternehmens gemessen und liegt im Allgemeinen zwischen 0,7 und 1,5 % jenes Umsatzes.
  • Die Finanzierungsprovision wird von jeder zugeordneten Rechnung abgezogen. Sie ist proportional zu dem mit dem Factor ausgehandelten Zinssatz, der durchschnittlichen Zahlungsfrist der Forderungen und dem auf das Konto des Factors übertragenen Betrag.

Factoring erfordert eine geschickte Verhandlung mit dem Factor, um von den günstigsten Zinssätzen zu profitieren (was Zeit in Anspruch nehmen kann). Allerdings erhält das Unternehmen die Finanzierung in der Regel innerhalb von 24 bis 48 Stunden, nachdem der Vertrag unterzeichnet und die Rechnungen zugeordnet wurden.

Das „Reverse Factoring”

Reverse Factoring ist nicht mehr und nicht weniger als umgekehrtes Factoring. In diesem Fall ist es nicht das Unternehmen, sondern der Kunde, der das Verfahren einleitet. Bei diesem Mechanismus schlägt er dem Gläubiger vor, ihn gegen einen Rabatt auf seine Rechnung im Voraus zu bezahlen. Eine Factoring-Gesellschaft kümmert sich um die Vorauszahlung an das Unternehmen: Sobald das Fälligkeitsdatum der Rechnung eingetroffen ist, wird der Kunde den Factor zurückerstatten.

Im Hinblick auf die Kosten ist dies eine vorteilhafte Methode für das Unternehmen, da der Kunde die Provisionen und Zinsen zahlen muss, da er der Urheber der Anfrage ist.

Forderungen über Gerichtsvollzieher

Dieses Funktionsprinzip ist etwas drastischer als das des Factorings, da hier die Beziehung gegenüber dem Kunden dauerhaft geschädigt wird. Einen Gerichtsvollzieher zu konsultieren sollte also nur in den äußersten Notständen eine Option sein. Es gibt dabei einige Besonderheiten, die es zu beachten gilt.
Ziel ist es dabei immer, dass das Unternehmen seine Forderungen aus Lieferungen und Leistungen über einen Zwangsvollstreckungsantrag erhält. Statt eines Factors ist es nun jedoch der Gerichtsvollzieher, der sich um die Beitreibung der Forderungen des antragstellenden Unternehmens kümmert. Darüber hinaus ist es zunächst notwendig, eine außergerichtliche Mahnung an den Schuldiger zu senden. Reagiert der Schuldiger nicht auf die Mahnung, muss das Unternehmen vor Gericht gehen, um einen Schuldtitel zu erhalten.
Der häufigste Schuldtitel ist der Vollstreckungsbescheid, auf den der Schuldner reagieren sollte. Reagiert er auch nicht auf diesen Bescheid, wird der Gerichtsvollzieher hinzugezogen.
Der Gerichtsvollzieher fungiert als Medium zwischen Gläubiger und Schuldner. Begleicht der Schuldner seine Rechnungen unmittelbar, ist dies die beste Lösung. Hier ist auch eine Ratenzahlung in Absprache mit dem Gerichtsvollzieher an das antragstellende Unternehmen möglich.
Die Kosten für diesen Prozess trägt laut § 788 der Zivilprozessordnung der Schuldner.

Der Bankdiskontkredit

Ein Diskontkredit ist in mancher Hinsicht mit anderen Mechanismen (insbesondere Factoring) vergleichbar und dieser Mechanismus der KMU-Finanzierung funktioniert daher auch auf ähnliche Weise: Ein Unternehmen kann Wertpapiere (hauptsächlich Schuldscheine) im Austausch für ihre vorzeitige Zahlung und die Zahlung variabler Provisionen an eine Bank abtreten.

KMU-Finanzierung: Wie findet man die passende Lösung ?

Die Bank, die jedes dieser Wertpapiere von Fall zu Fall prüft, kann jeden Tausch annehmen oder ablehnen. Zu diesem Zweck führt der Bankier eine Bonitätsprüfung des Unternehmens, das die Diskontierung in Anspruch nehmen möchte, und des Kundens des Unternehmens, durch. Am Ende dieses Verfahrens kann er eine Gesamtmenge an Handelspapieren festlegen, die das Unternehmen übertragen darf, sowie eine Höchstgrenze pro Handelspapier.

Bei einer Diskontierung sind mehrere Kosten zu berücksichtigen:

  • Eine Bearbeitungsgebühr, deren Höhe je nach Ihrem Unternehmen sehr unterschiedlich ist.
  • Eine Bank erbringt eine Dienstleistung, indem sie einen Antrag auf Diskontierung annimmt. Im Gegenzug wird sie durch den Erhalt mehrerer Provisionen vergütet, wie z.B. die Indossamentprovision (Übertragung des Eigentums an den Handelspapieren) oder die Belegprovision.
  • Diskontzinsen, die auf den von der Bank vorgestreckten Betrag berechnet werden.

Der Dispositionskredit

Hierbei handelt es sich um eine ziemlich traditionelle Methode der KMU-Finanzierung, da es sich um ein Darlehen handelt, das eine Bank einem Unternehmen gewährt, damit dieses z.B. seine Cashflow-Engpässe decken kann. Im Gegenzug erklärt sich der Unternehmer bereit, monatliche Raten zu zahlen, um das ihm zur Verfügung gestellte Geld zurückzuzahlen, zu dem, je nach aufgenommenen Betrag und der Rückzahlungsfrist, variable Bankprovisionen hinzukommen. Dabei ist zu beachten, dass kurzfristige Darlehen in der Regel die Dauer eines Jahres nicht überschreiten dürfen.

Bei den Kosten wird unterschieden zwischen:

  • Verwaltungskosten
  • Gebühren für Garantieleistungen
  • Zinssatz
  • Mögliche persönliche Bürgschaft

Es sei auch darauf hingewiesen, dass alles im effektiven Jahreszinssatz zusammengefasst ist, was die Dinge vereinfacht. Dies ist kein sehr komplexer Prozess: Im Allgemeinen genügt es, eine Bank darum zu bitten und die notwendigen Informationen vorzulegen, die dem Bankberater bei seiner Analyse helfen.

Das kurzfristige „Crowdlending“-Darlehen

Wenn wir oft von Crowdfunding oder Beteiligungsfinanzierung hören, was könnte dann dies für eine Variante sein? Vereinfacht ausgedrückt ist Crowdlending eine Variante des Crowdfundings, die ausschließlich über Kredite funktioniert: Ein Unternehmen durchläuft eine oder mehrere spezialisierte Plattformen, um sein Projekt zu präsentieren und so die Nutzer um sich herum zu binden. Es ist jedoch eine riskantere Vorgehensweise, da, wie bereits erwähnt, alles auf Krediten basiert. Die Personen werden das Unternehmen zwar finanzieren, erwarten aber im Gegenzug auch eine Vergütung.

Auch hier ähnelt der Vorgang sehr stark dem Crowdfunding: Unternehmen müssen sich auf einer speziellen Plattform, wie etwa Unilend oder Wiseed anmelden. Der Antrag erfordert ein solides Dossier, da die von den Plattformen durchgeführte Auswahl sehr streng ist: Wird der Antrag angenommen, kann das Unternehmen mit der Kreditvergabe beginnen.

Gemessen an den Kosten, die durch diese Art der Finanzierung entstehen, sind die Zinszahlungen an die verschiedenen Kreditgeber am höchsten.

Das Crowdlending-Verfahren ist für das Unternehmen, das diese KMU-Finanzierung in Anspruch nehmen möchte, allerdings langwierig und mühsam: Es erfordert die Erstellung eines sehr umfangreichen Antragsdossiers, und die Antworten der Plattformen können sich verzögern, was bei dringendem Finanzierungsbedarf ein Problem darstellt.

Es ist auch notwendig, dass man bei potenziellen Kreditgebern sehr präsent ist, um sie vom Interesse des Unternehmens oder Projekts, das von der Spendenkampagne getragen wird, zu überzeugen und zu überreden. All dies erfordert daher eine sehr gute Organisation und eine sehr hohe Reaktionsfähigkeit.

Love money

„Liebes-Geld“? Hinter diesem Anglizismus verbirgt sich ein sehr einfaches Konzept: Die Finanzierung mit Love Money ist nichts anderes als die Finanzierung Ihres Unternehmens durch Spenden der Familie oder Freunde des Geschäftsführers, nicht mehr und nicht weniger: Das einfachste Mittel zur Finanzierung von KMUs, das es gibt, zumindest in der Theorie. Zudem entstehen dem Unternehmer keine zusätzlichen Kosten (im Vorhinein keine Zinsen oder Provisionen).

Aber Vorsicht: Auch wenn diese Finanzierungslösung auf dem Papier ideal erscheinen mag, ist es dennoch wichtig, einige wichtige Punkte hervorzuheben:

  • Wenn das Unternehmen gescheitert ist und die durch Love Money beschafften Mittel verwendet hat, kann es ein deutlich erhöhtes Risiko von Spannungen innerhalb der Beziehungen mit den Personen, von denen der Manager das Geld geliehen hat, geben.
  • Der erste Bekanntenkreis des Managers wird es nicht unbedingt wagen, den Herausforderer über die Durchführbarkeit des Projekts oder die Relevanz der Entwicklung des Unternehmens in seinem derzeitigen Zustand zu befragen, was ihn vielleicht über einige seiner falschen Überzeugungen hinwegtröstet.
  • Die eingezogenen Beträge sind im Allgemeinen gering.

Nachdem diese Anmerkungen gemacht wurden, bleibt die Tatsache bestehen, dass der Rückgriff auf Love Money eine sehr sinnvolle Alternative zur Bankfinanzierung ist, die es vielleicht in Betracht zu ziehen gilt.

Mittelfristige Finanzierung

Der mittelfristige Bankkredit

Wie bei der kurzfristigen Variante erlaubt es der mittelfristige Bankkredit einem Unternehmen, zusätzliche Mittel von einer Bank für einen festgelegten Zeitraum zu erhalten: Im Fall eines mittelfristigen Kredits beträgt die Rückzahlungsfrist zwischen einem und sieben Jahren. Diese Art der Kreditaufnahme ist die am meisten verwendete Art bei Investmentzielen: Fahrzeuge, Maschinen, Einstellungen...

Es ist darüber hinaus darauf zu achten, dass die Zinssätze umso höher sind, je länger die mit dieser KMU-Finanzierung verbundene Kreditaufnahme über einen langen Zeitraum erfolgt. Was die mit dieser Option verbundenen Kosten anbelangt, so lassen sich die gleichen Elemente finden: Spesen, Bearbeitungsgebühren, Provisionen usw.

Der mittelfristige Crowdlending-Kredit

Der Crowdlending-Kredit ist eine Lösung, die nicht nur für eine kurze Dauer funktioniert, sondern auch sehr gut für einen langfristigen Zeitraum verwendet werden kann. Es gibt keinen wesentlichen Unterschied gegenüber der kurzfristigen Version, abgesehen davon, dass das Unternehmen noch überzeugender sein muss. Wieso? Dies liegt einfach daran, dass die Zeit zwischen dem Darlehen selbst und der Freigabe des mit der Investition verbundenen Produkts oder der Dienstleistung im Allgemeinen länger ist.

Die Förderungsmöglichkeiten durch die KfW

Die Förderungsmöglichkeiten durch die KfW richten sich Privatpersonen, Unternehmen und öffentliche Einrichtungen und sind etwas speziell, da ein Antragsteller, um sich für dieses Darlehen zu qualifizieren, eine Reihe von Kriterien erfüllen muss: Er muss über ein Projekt verfügen, das zu wissenschaftlichen und technologischen Fortschritten mit echten Vermarktungsaussichten führt. Deshalb bedarf es einer gründlichen Überlegung und es wird nicht ausreichen den bloßen Entwurf einer Idee vorzulegen.

Das zinslose Darlehen ist ein guter Weg, um ein innovatives KMU zu finanzieren

Es ist tatsächlich notwendig, ein Dossier bei der KfW einzureichen, die für die Untersuchung der verschiedenen geschriebenen Aspekte des Dossiers zuständig ist. Wenn letzteres akzeptiert wird, erhält der Antragsteller sofort den gesamten ausgehandelten Betrag je nach Förderprodukt, der über einen bestimmten Zeitraum rückzahlbar ist.

Diese Art der Finanzierung ist für das Unternehmen zwar mit keinen besonderen Kosten verbunden, erfordert aber dennoch eine solide Vorbereitung seinerseits. Das Ziel ist es im Grunde, die KfW vom Belang des Projekts zu überzeugen, um für eine Förderung ausgewählt zu werden: Die Organisation wird sich auf verschiedene Kriterien stützen, um das Projekt zu qualifizieren (je nach Förderprodukt). Hierzu zählen beispielsweise:

  • Der innovative Charakter des Projekts selbst
  • Die Finanzkraft des Unternehmens, das das Projekt vorstellt
  • Die Intensität des Wettbewerbs auf dem Markt, auf dem es sich befindet
  • Das Wachstumspotential des zu finanzierenden Projekts

Wenn die KfW diese Punkte als zufriedenstellend erachtet, gibt sie grünes Licht und gewährt dem Unternehmen das Darlehen.

Das Leasing

Leasing mit Kaufoption

Leasing ist eine Form der dreiseitigen Finanzierung: Ein Unternehmen, das ein Wirtschaftsgut nutzen möchte, das es nicht sofort erwerben will oder kann, kann sich an eine Leasinggesellschaft wenden, um einen Kredit zu erhalten. Wenn sie zustimmt, kauft die Leasinggesellschaft die von dem Unternehmen in seinem Namen ausgewählten Wirtschaftsgüter und least sie an das Unternehmen für einen bestimmten Zeitraum, der in dem von dem Unternehmen unterzeichneten und ausgehandelten Vertrag festgelegt wird. Sobald der Vertrag einmal abgelaufen ist, eröffnen sich dann für den Leasingnehmer drei Möglichkeiten:

  • Die Wirtschaftsgüter der Leasinggesellschaft zurückgeben und den Vertrag abschließen
  • Den Leasingvertrag (in der Regel zu einem Vorzugspreis) im Einvernehmen mit dem Leasinggeber verlängern
  • Das Material erwerben

Das Leasing mit Kaufoption ist eng mit dem Leasingvertrag verwandt. Dies ist eine sehr ähnliche Alternative, die jedoch einen wesentlichen Unterschied aufweist: Im Fall des Leasings ist es theoretisch nicht möglich, den Vertrag vor dem Enddatum aufzulösen (außer wenn der Leasinggeber selbst damit einverstanden ist).

Abgesehen von den Leasinggebühren verursacht das Leasing keine weiteren Kosten und ist nicht besonders schwierig zu realisieren.

Finanzierungsleasing

Als eng mit dem Leasing verwandten Prinzip beruht das Finanzierungsleasing auf dem gleichen Konzept, mit Ausnahme eines Punktes: Am Ende des Finanzierungsleasingvertrags ist es dem Leasingnehmer nicht möglich, das Wirtschaftsgut zu kaufen: nur zurückzugeben ODER den Vertrag zu verlängern. Diese Verlängerung ist stillschweigend: In der Tat müssen sich beide Parteien bei der Unterzeichnung des ersten Leasingvertrags auf diese mögliche Verlängerung einigen, die daher in den Vertrag aufgenommen werden muss. Die Dauer liegt zwischen 36 und 84 Monaten.

Wie das Leasing mit Kaufoption ist das Finanzleasing eine sparsame Lösung für ein Unternehmen: Abgesehen von den Leasingkosten muss es keine Gebühren zahlen, wodurch es Investitionen tätigen kann, ohne seinen Cashflow zu gefährden.

Subventionen

Zuschüsse bei Unternehmensgründung

Für einen Projektleiter ist die Gründung eines Unternehmens eine lohnende Aufgabe, aber auch ein ereignisreiches Abenteuer. Die Gründung eines Unternehmens und der Aufbau von Startkapital für die eigene Firma ist jedoch nicht einfach, insbesondere wenn dem Unternehmer nur begrenzte Mittel zur Verfügung stehen.

Glücklicherweise stehen Unternehmern eine Reihe von Zuschüssen zur Verfügung, um ihnen den Start zu erleichtern. Zu den verschiedenen Möglichkeiten gehören regionale Einrichtungen, die Zuschüsse für Unternehmensgründungen anbieten. Nehmen Sie zum Beispiel das Unternehmen Brandl Nutrition.

Crowdfunding in Form von Spenden

Crowdfunding kann im Deutschen mit „Beteiligungsfinanzierung“ übersetzt werden. Dies ist ein untypischer Weg für ein Unternehmen, eine Finanzierung zu erhalten, da hier das Ziel darin besteht, die Internetnutzer vom Interesse des Unternehmens oder eines bestimmten Projekts zu überzeugen, so dass sie sich bereit erklären, es gemeinsam zu finanzieren, indem sie kleine Geldbeträge zusammenlegen. Es ist auch üblich, denen, die sich an der Kampagne beteiligen, Gegenleistungen anzubieten, deren Wert oft im Verhältnis zum vergebenen Betrag steht. Diese Methode bedarf einer gewissen Vorbereitung, denn um überzeugen zu können, ist es notwendig, eine Reihe von Informationen zur Verfügung zu stellen: Betrag, der für die Durchführung der Kampagne benötigt wird, kommerzielle Ziele, konkrete Anwendung des zu finanzierenden Projekts, vorgeschlagene Gegenleistungen... Darüber hinaus erfordert der Rückgriff auf Crowdfunding ein hohes Maß an Verfügbarkeit: Sie müssen in der Lage sein, Fragen der Internetnutzer zu beantworten, ihnen für ihre Spenden zu danken, über den Fortgang der Spendenkampagne zu informieren... Es handelt sich also nicht um ein so einfaches Finanzierungsmittel für KMU, wie es scheinen mag. Darüber hinaus ist diese Art der KMU-Finanzierung mit Kosten verbunden, die berücksichtigt werden müssen: Plattformen für Beteiligungsfinanzierung erheben einen hohen Betrag auf die erhaltene Finanzierung, im Allgemeinen zwischen 3 % und 8 %.

Das erhaltene Geld wird jedoch dauerhaft erworben (im Gegensatz zum Crowdlending), was für die Gesellschaft, die davon profitiert, äußerst vorteilhaft ist, umso mehr, wenn die Kampagne gut funktioniert und die Ziele erreicht oder übertroffen werden.

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