Tout savoir sur le Retour sur Investissement

La notion de retour sur investissement (ROI) provient à l’origine du domaine des sciences économiques. Cet indicateur est autant utilisé par les entreprises qui se demandent comment employer les fonds dont elles disposent, que par les investisseurs toujours en quête du placement le plus optimal pour leur capital. Qu'est-ce-que le ROI ? A quoi sert-il ? Comment le calculer ? Agicap vous révèle tout sur sur ce marqueur financier indispensable au pilotage de votre activité !

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Définition de retour sur investissement(ou RSI)

Le ROI est l’acronyme de l’appellation anglaise Return on Investment, en français : Retour sur Investissement ou RSI. Ce marqueur mesure la réussite d’une entreprise au sujet de son investissement total en capital. Plus schématiquement, cette métrique vous indique le pourcentage de revenu généré positivement au regard de la trésorerie investie. Même si le terme de ROI est le plus largement utilisé, vous pouvez retrouver d’autres dénominations connexes telles que : taux de profit, taux de rendement.

Plus généralement, dans une stratégie d’entreprise le ROI vous aide à :

• Etudier la compétitivité de votre entreprise ;

comparer plusieurs offres ;

• Orienter vos choix en termes d’investissement : exemple achat ou abonnement d’un logiciel de trésorerie ;
• Identifier la réussite ou l’échec de l’opération au regard des revenus financiers.

A quoi sert le retour sur investissement ?

Cet indicateur vous donne un éclairage sur les choix les plus rentables à réaliser en matière d’investissements. Cette unité de mesure prend tout son sens lorsque vous avez par exemple pour projet d’implémenter un nouveau logiciel de gestion de trésorerie. Au-delà d’une formule de calcul, s’intéresser au ROI c’est construire une méthodologie de travail qui vous oriente dans l’attitude à adopter en matière d’investissement.

Vous avez ainsi la possibilité de voir la portée financière d’un investissement qu’il soit passé ou en cours, mais également d’estimer le rendement d’un hypothétique futur investissement. Le RSI est donc plus que jamais un outil à comprendre et à utiliser, c’est un précieux allié dans l’aide à l’aide à la décision et dans l’analyse des performances.

Calcul du retour sur investissement

La formule de calcul la plus couramment utilisée pour déterminer le ROI est la suivante :

(Bénéfices générés par l'investissement / coût de l'investissement) * 100 = ROI

NB : Généralement, on réalise le calcul d’un ROI avec les chiffres d’une année complète.

Exemple illustré :

Vous avez un projet qui a nécessité un budget de 28 000 euros d’investissement et qui a engendré 37 000 € de bénéfices depuis son installation.

Votre ROI est de 32 %, il est donc positif, vous avez réalisé un investissement rentable

Si vous avez par exemple un projet d'ouverture d'une seconde enseigne, d’autres éléments sont à prendre en considération.

En effet, pour rappel, le calcul du retour sur investissement représente le ratio entre les gains et les coûts de l'opération sur une durée donnée.

Voici donc les éléments à suivre en complément du calcul, pour bien évaluer votre ROI.

• Les coûts : achat du bien locatif, recrutement du personnel, investissement et rénovation, etc.
• Les bénéfices : Bénéfices réels générés à X temps après ouverture de l'enseigne
• La durée : un investissement dans un logiciel se mesure dans le temps, vous devez donc définir la durée que vous estimez la plus probable pour mesurer les résultats

En évaluant régulièrement le ROI d’un projet, vous avez ainsi la possibilité de dresser des courbes qui mettent en exergue la date à laquelle un projet peut être plus intéressant qu’un autre.

A retenir Pour évaluer efficacement le RSI d’un projet, il faut réfléchir au niveau du cumul des capitaux investis dans la durée, mais aussi du cumul des résultats sur une période donnée.

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Différence entre rentabilité, marge commerciale, et retour sur investissement

Voyons les différences du retour sur investissement avec d’autres indicateurs de rentabilité.

Rentabilité et ROI

La rentabilité d’une entreprise représente le rapport entre les bénéfices d’une société et l’argent qu’elle a mobilisé pour les remporter. C’est donc la capacité pour une entreprise de dégager des gains à partir des capitaux investis. Elle sert donc à mesurer la performance d’une entreprise d’un point de vue économique et financier.

Économique : par rapport aux moyens de production et d’investissements Financier : au regard des moyens financiers

A contrario de la notion de rentabilité, le retour sur investissement permet d’étudier la performance d’une entreprise d’un point de vue uniquement financier.

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Marge commerciale et ROI

La marge commerciale fait partie intégrante des marqueurs financiers pour analyser la rentabilité d’une entreprise. Elle se concentre essentiellement sur la capacité à faire du bénéfice. Elle permet de fixer à quel prix vous allez vendre un produit, elle répond donc aux objectifs suivants :

• vous aider à la fixation de vos tarifs
• vous positionner par rapport à la concurrence

Le ROI vous donne une vision globale des choix les plus rentables à effectuer en matière d’investissement, la marge commerciale est un indicateur de rentabilité complémentaire qui vous aide à déterminer un prix de vente rémunérateur.

Utilités et limites de l’indicateur RSI

Lorsqu’une entreprise a plusieurs projets à mener simultanément, le calcul du ROI lui permettra de s’orienter vers les projets les plus rentables à déployer en priorité.

Grâce à cet indicateur, vous êtes en mesure d’orienter votre stratégie en renforçant certains investissements ou à contrario en les annulant.

Il est important de souligner que le calcul du RSI ne mesure pas la prise de risque de l’entreprise. Il appartient donc au directeur financier d’effectuer un arbitrage entre une rentabilité future potentielle de son projet d’investissement et le risque pris. Le calcul du ROI doit être réalisé sur une période scrupuleusement étudiée au préalable. En effet, la rentabilité d’un investissement à une date donnée ne confirme pas qu’il le sera de manière pérenne.

Ce marqueur présente également quelques limites, notamment lorsqu’il s’agit de mesurer les répercussions financières, voici quelques points faibles que le ROI ne peut pas toujours anticiper

• Le ROI est un marqueur calculé sur une période donnée, par essence il devient donc complexe de comparer des investissements avec différentes périodes d’amortissement. Dans la réalité, il n’est pas toujours aisé de rattacher un chiffre d’affaires et les bénéfices d’une entreprise à des investissements précis.
• Les facteurs d’influence externes au sens large ne sont donc pas pris en compte : la conjoncture, la concurrence, la satisfaction client ou encore la non intégration de l’inflation sur des projets à long terme...

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