Comment définir l’horizon de placement financier en entreprise ?
Votre entreprise possède un excédent de trésorerie et vous souhaitez le placer ? Ou vous souhaitez seulement dynamiser votre trésorerie ? Les solutions sont nombreuses mais la première étape est de déterminer l’horizon temporel de placement de trésorerie adaptée à la situation de votre entreprise.
Voici notre guide complet pour vous aider.
Comprendre l’horizon de placement : définition
Un horizon de placement est la période de temps durant laquelle un investisseur prévoit de conserver un investissement avant de le vendre ou de le réaliser. Cet horizon temporel est généralement déterminé en fonction des objectifs financiers, de la tolérance au risque et des besoins en liquidités de l'investisseur. Découvrez toutes nos ressources sur les placements de trésorerie dans cette page dédiée.
C’est quoi un horizon temporel ?
L'horizon temporel, également appelé horizon de temps ou horizon de planification, est une période de temps à l'avenir pour laquelle un individu, une entreprise ou une organisation planifie ou prend des décisions. Il s'agit essentiellement de la durée pendant laquelle on s'attend à ce qu'un plan, un projet ou un investissement se déroule et produise des résultats. Dans notre cas, l’horizon temporel s’applique aux placements de trésorerie. On peut le classer en trois catégories principales :
- Court terme : de 1 à 3 ans. Les investisseurs ayant un horizon temporel de placement court terme cherchent souvent à réaliser des gains rapides et sont prêts à prendre des risques plus élevés pour y parvenir. Les placements à court terme incluent généralement des actions, des fonds négociés en bourse (FNB) et des produits dérivés.
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Moyen terme : généralement compris entre 3 et 8 ans. Les investisseurs ayant un horizon de placement moyen terme cherchent à réaliser des gains modérés tout en minimisant les risques. Les placements à moyen terme incluent généralement des obligations, des actions à dividendes et des fonds communs de placement.
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Long terme : généralement supérieur à 8 ans. Les investisseurs ayant un horizon temporel de placement long terme cherchent à réaliser des gains progressifs et sont prêts à accepter des fluctuations de marché à court terme. Les placements à long terme incluent généralement des actions de croissance, des fonds indiciels et des obligations à long terme.
En ce qui concerne les placements de trésorerie pour les entreprises, cet horizon temporel de placement est généralement de court à moyen terme. D’ailleurs, les chiffres de la Banque de France montrent que 60 % des entreprises placent leur trésorerie à court terme.
Il est important de choisir un horizon de placement optimal car c’est un critère déterminant pour connaître le type de placement adapté à votre objectif. En effet, la durée du placement, autrement dit l’horizon temporel de placement, influe sur sa disponibilité et son rendement. Il est en effet impératif que les fonds soient disponibles lorsque l’entreprise en a besoin.
L'horizon temporel de placement est un élément clé dans la planification financière et la gestion des investissements, car il aide les investisseurs à déterminer la stratégie d'investissement la plus appropriée pour atteindre leurs objectifs financiers.
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Comment fixer ses objectifs de rendement (court terme, moyen terme, long terme) ?
Voici comment fixer des objectifs de rendement atteignables et réalistes :
- Fixer des objectifs clairs ;
- Evaluer la situation financière de l’entreprise afin de déterminer l’horizon de placement possible ;
- Définir l’horizon de placement ;
- Choisir le type de placement.
Comment définir son horizon de placement ?
Quel est le placement financier le plus avantageux ?
Une entreprise dispose de différentes alternatives pour placer sa trésorerie :
- Les comptes à terme (CAT) ou dépôt à terme (DAT). Avec une rémunération variable (entre 2 et 5 % en moyenne), c'est un type de placement dont le ticket d'entrée est faible et offrant une liquidité permanente. Selon une étude de la Banque de France, les comptes à terme sont le placement de trésorerie le plus utilisé par les entreprises. En 2022, 60 % des entreprises françaises ont placé leur trésorerie sur des comptes à terme.
- Le contrat de capitalisation. Assimilable au contrat d’assurance vie pour les particuliers, il peut être adossé à des fonds euros ou à d’autres produits financiers plus intéressants. Son rendement peut dépasser les 4 % lorsqu'il est adossé à des fonds euros.
- Les supports immobiliers. Ce sont des parts dans une société immobilière. Selon la même étude de la Banque de France, ces placements sont utilisés par 15 % des entreprises.
Quel est le niveau de risque acceptable ?
En matière de placement, les risques sont de natures diverses :
- Le rendement qui peut-être négatif ,
- Les risques de perte en capital ;
- Les risques du marché.
Le niveau de risque acceptable équivaut au niveau de pertes potentielles que l’entreprise est prête à endosser vis-à-vis d’un placement. Pour déterminer le niveau de risque acceptable, il faut tenir compte du rendement. On parle de couple rendement-risque.
On a vu que moins un placement est risqué, moins son rendement sera intéressant. Inversement, un placement offrant un rendement élevé sera potentiellement risqué. L‘idéal est donc de trouver un équilibre entre un bon rendement et un niveau de risque acceptable.
Quel est le meilleur placement à l’heure actuelle ?
Le meilleur placement dépend de la situation et des besoins de l’entreprise. Ainsi, si vous avez besoin que vos fonds soient disponibles à tout moment, il vaut mieux opter pour un type de placement sans risque avec un horizon temporel de placement à court terme, par exemple un compte à terme**.** En contrepartie, le rendement sera faible.
En revanche, dans le cas où l’entreprise peut se permettre de bloquer les fonds pendant une durée plus longue, vous pouvez choisir un placement à moyen terme. Le rendement sera donc meilleur.
Vous souhaitez augmenter les revenus de votre entreprise sur ses placements de trésorerie ? Ou dans un premier temps commencer à placer la trésorerie de votre entreprise ? C’est le moment idéal avec les taux actuels. Téléchargez notre guide pratique pour voir comment faire :
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Quelle est la fiscalité applicable aux placements de trésorerie ?
Dès lors qu'il s'agit de revenus non liés directement aux activités de l'entreprise, le régime de fiscalité applicable est celui de l'impôt sur les sociétés.
Visionnez notre webinar sur les placements de trésorerie juste ici (en anglais sous-titré).
En conclusion, la gestion optimale de la trésorerie est cruciale pour assurer la pérennité et la croissance de votre entreprise. Ainsi, déterminer l'horizon de placement de trésorerie adapté à votre situation est une étape clé pour maximiser les rendements et minimiser les risques. Grâce à ce guide, vous disposez désormais des connaissances nécessaires pour choisir la solution de placement la plus appropriée en fonction de vos objectifs et de votre profil d'entreprise. N'hésitez pas à consulter des experts financiers pour vous accompagner dans cette démarche et à explorer les différentes options disponibles sur le marché. En investissant judicieusement votre excédent de trésorerie, vous contribuerez à la réussite et à la prospérité de votre entreprise sur le long terme.
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