Le délai de paiement des factures fournisseurs représente une donnée importante en matière de stratégie financière à court, moyen et même long terme. Toute entreprise doit connaître les ratios de délais de paiement destinés à des vendeurs, des fournisseurs ou d'autres créanciers : c’est ce qu’on appelle le Days Payable Outstanding. A quoi correspond-t-il ? Comment le calculer ? Que peut-on interpréter avec un DPO élevé ou faible ? Quelles techniques pour améliorer le DPO ? Retrouvez toutes les réponses à ces questions dans cet article.
Qu’est-ce que le Days Payable Outstanding (DPO) ?
Ratio financier intéressant dans la gestion des flux de trésorerie d’une entreprise, le délai de paiement (DPO) correspond au temps moyen nécessaire à celle-ci pour payer ses factures à ses créanciers commerciaux. Il peut s’agir des fournisseurs, des vendeurs ou des établissements financiers. Le délai de paiement est indiqué en jours et se calcule sur une base trimestrielle ou annuelle. Le DPO établit ainsi la qualité de la gestion des sorties de trésorerie de l'entreprise. Par exemple, si une société enregistre un DPO, cela indique qu’elle met en moyenne 14 jours pour rembourser ses fournisseurs. Le délai de paiement est un élément crucial du cycle de conversion de la trésorerie (CCC). On le trouve parfois sous la dénomination de Délai de crédit fournisseurs.
A noter : ce ratio ne permet pas de prendre en compte les variations saisonnières.
Calculer le Days Payable Outstanding (DPO)
Le calcul du Days Payable Outstanding permet d’analyser la durée d’immobilisation des liquidités dans le fonds de roulement. A partir du résultat obtenu, il est possible d’interpréter et de mettre en place des actions selon la stratégie financière désirée.
Formule du Days Payable Outstanding (DPO)
La formule du Days Payable Outstanding se base sur la formule suivante : DPO = Comptes créditeurs finaux ÷=/ (Coût des marchandises / 365)
On obtient alors le nombre de jours moyen nécessaires pour le paiement des crédits fournisseurs.
Qu’est-ce qu’un DPO élevé ?
En principe, on affirme qu’un DPO élevé est plutôt avantageux pour une entreprise. Dans ce cas de figure, elle prend un certain temps avant de payer ses factures, ce qui signifie qu'elle peut conserver des fonds disponibles pendant une plus longue période. Au lieu de solliciter ces liquidités pour rembourser immédiatement ses créditeurs, elle possède une marge de manœuvre intéressante pour utiliser ces fonds, et donc maximiser les bénéfices. De cette manière, un dirigeant peut mobiliser l'excédent de trésorerie pour des activités d'investissement à court terme.
Attention toutefois à ne pas froisser la relation emprunteur-créditeur. En étirant à outrance le DPO – c’est-à-dire que l’entreprise prend trop de temps pour payer ses créanciers -, ceux-ci pourraient exiger des remboursements plus rapides voire refuser de lui accorder un crédit supplémentaire.
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D’autre part, un DPO extrêmement élevé peut souligner une fragilité financière en matière de liquidités, la société ayant du mal à trouver les liquidités nécessaires pour payer ses créanciers. Par conséquent, un DPO plus élevé que la moyenne de l'industrie suggère : de meilleures conditions de crédit que ses concurrents, une incapacité à payer ses créanciers à temps.
Comment interpréter un DPO bas ?
Vous l’aurez compris, un faible ratio de jours d'encours de paiement signifie qu'une société paie ses factures relativement rapidement. Loin d’être une fatalité, il n’en reste pas moins de s’assurer que l'entreprise utilise pleinement la période de crédit offerte par ses créanciers. Autre possibilité : un faible DPO indique parfois que les conditions de crédit de la société ne sont pas aussi bonnes que celles de ses concurrents. Dans ce scénario, le département financier peut tenter de profiter des opportunités de renégociation, notamment en ce qui concerne les accords de crédit à court terme avec les créanciers. On peut donc interpréter un DPO inférieur à la moyenne de l'industrie de deux manières : L’entreprise possède des conditions de crédit moins avantageuses que celles de ses concurrents ; Elle n’utilise pas suffisamment la période de crédit offerte par les créanciers à bon escient.
Comment améliorer le DPO ?
Le DPO, qui permet de mesurer l’efficacité de rythme de remboursement des créances, doit toujours être mis en perspective par rapport à la moyenne du secteur. S’il est vrai qu’un DPO élevé amène certains fournisseurs à considérer une entreprise comme un "mauvais client", un faible DPO peut être le signe d’une nécessaire optimisation des flux de trésorerie.
Il est donc quasiment impossible d’établir un délai de paiement sain, tant ce chiffre varie selon le secteur, le positionnement concurrentiel de l'entreprise et son pouvoir de négociation. De grandes sociétés, à l’image d’IKEA, de Zara ou d’Apple, auront sensiblement plus de pouvoir de négociations avec leurs fournisseurs qu’une startup du même secteur d’activité.
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Ceci étant, il est essentiel pour tout type de sociétés d’optimiser les comptes fournisseurs afin d’améliorer le DPO. En adoptant une stratégie adaptée, nombreuses sont les entreprises qui libèrent une partie de leur fonds de roulement dans le but d’alimenter la croissance, de renforcer la gestion des coûts ou de réduire la complexité du traitement des comptes fournisseurs.
Si vous désirez par exemple augmenter votre DPO, il peut être judicieux de retravailler votre processus de facturation. Pensez à mettre en place un système centralisé pour gérer le traitement des factures de bout en bout, permettant de fait d’adopter une approche cohérente et standardisée. Vous pouvez également réaliser des listes de fournisseurs « à privilégier », auprès desquels vous négocierez de meilleures conditions de paiement.
Enfin, l’externalisation d’une partie des activités de votre société pourrait faire augmenter votre Days Payable Outstanding, en reportant les charges et les coûts qu’il faut généralement supporter avant la vente des produits.
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