Question 1

Qu'est-ce qu'un plan de trésorerie ?

Accepted Answer

Un plan de trésorerie est un document prévisionnel qui projette de façon glissante les encaissements et décaissements d’une entreprise sur différents horizons temporels. Le court-terme est suivi jour par jour, le moyen-terme semaine par semaine (sur une durée de 13 semaines le plus souvent), le long-terme mois par mois (sur une durée d’1 an le plus souvent).

Il permet d’anticiper la position de trésorerie, d’identifier les éventuels besoins de liquidité et d’arbitrer en amont les besoins de financement, d’investissement ou de placement.

Il distingue trois types de flux :

Exploitation : clients, fournisseurs, salaires, charges
Investissement : capex, acquisitions, R&D
Financement : emprunts, remboursements, dividendes

Fondé sur des flux de trésorerie réels (et non comptables), c’est un outil central du pilotage financier.

Il s’inscrit dans une gestion de trésorerie à trois horizons complémentaires :

quotidien : suivi des positions de trésorerie
13 semaines : anticipation des tensions moyen terme
mensuel : pilotage stratégique

Sa fiabilité repose sur un solde initial exact, des hypothèses réalistes et une mise à jour régulière.

Insight : Selon l’étude Panorama ETI 2025 d’Agicap, les ETI françaises constatent en moyenne un écart de 18 % entre prévisions et réalisé, soulignant l’importance d’un pilotage structuré et actualisé.

Question 2

Quelle est la différence entre un plan de trésorerie et un budget de trésorerie ?

Accepted Answer

Bien que complémentaires, le budget de trésorerie et le plan de trésorerie répondent à des objectifs distincts. Leur articulation est essentielle pour piloter efficacement le cash.

Le budget de trésorerie : Établi lors du processus budgétaire annuel, il découle des hypothèses du budget et du compte de résultat prévisionnel. Il permet de vérifier la cohérence financière du modèle et de projeter les besoins de financement. Il est initialement statique, même s’il peut être révisé en cours d’année.
Le plan de trésorerie : C’est un outil opérationnel et évolutif, souvent construit en rolling forecast. Il s’appuie sur les flux réels, les échéanciers et les prévisions à court terme. Sa mission est de sécuriser la liquidité et d’anticiper les tensions de trésorerie.

Les directions financières les plus structurées articulent les deux : le budget sert de référence, le plan de trésorerie intègre les écarts au réel et les rend actionnables au quotidien.

Avec le module “Analyse réalisé vs. prévisionnel” d'Agicap, comparez vos prévisions de trésorerie au réalisé, adaptez vos hypothèses et maintenez un reforecast toujours pertinent pour la prise de décision.

Question 3

Quelle est la différence entre un plan de trésorerie et un plan de financement ?

Accepted Answer

Ces deux outils répondent à des logiques différentes mais indissociables pour une gestion saine.

Le plan de financement (vision structurelle) : Établi sur 3 à 5 ans, il confronte les besoins durables (investissements, BFR, remboursements de dettes) aux ressources stables (capital, emprunts, autofinancement). Il valide la solvabilité et l'équilibre financier à long terme.
Le plan de trésorerie (vision opérationnelle) : Construit sur 12 mois glissants, il projette les flux réels (encaissements et décaissements) mois par mois. Il pilote la liquidité à court et moyen terme pour éviter les ruptures de cash.

Ce qu'il faut retenir :

Le plan de financement mesure la viabilité du modèle économique (Haut de bilan).
Le plan de trésorerie sécurise la capacité de paiement au quotidien (Bas de bilan).

L'alerte du DAF : Un plan de financement équilibré ne garantit pas une trésorerie positive. Une entreprise en croissance peut être "solvable" sur le papier mais faire face à une crise de liquidité majeure à cause d'un décalage de paiement client.

Alignez votre prévisionnel de trésorerie avec votre stratégie de financement grâce à des scénarios multiples. Découvrez Agicap lors d’une démonstration personnalisée.

Question 4

À quelle fréquence faut-il mettre à jour son plan de trésorerie ?

Accepted Answer

Un plan de trésorerie doit être mis à jour au minimum une fois par mois, et plus fréquemment selon la complexité de l’entreprise et les tensions de liquidité.

En pratique, les organisations structurées s’appuient également sur un prévisionnel à 13 semaines, mis à jour chaque semaine, pour piloter le court et moyen terme et anticiper les besoins de financement.

La mise à jour mensuelle repose généralement sur trois étapes :

comparer le solde réel au prévisionnel initial
analyser les écarts significatifs (retards clients, dépenses imprévues, décalages de facturation)
ajuster les hypothèses des périodes futures

Une bonne pratique consiste à conserver l’historique des écarts afin d’améliorer progressivement la fiabilité des prévisions.

Dans les organisations multi-entités ou complexes, des rituels de suivi hebdomadaire deviennent indispensables pour anticiper les tensions de trésorerie à court terme et ajuster les arbitrages de financement.

Selon l'étude Agicap Panorama ETI 2025, 66 % des DAF ne disposent pas de prévisions de trésorerie à court terme, ce qui les expose à des ruptures de liquidité qu'une mise à jour régulière permettrait d'anticiper. Pour approfondir les bonnes pratiques de pilotage de trésorerie, consultez : "Les secrets des DAF pour mieux gérer votre trésorerie".

Question 5

En quoi un outil spécialisé améliore-t-il la fiabilité du plan de trésorerie par rapport à Excel ?

Accepted Answer

Excel reste un point de départ légitime pour construire un plan de trésorerie dans les structures simples. En revanche, dans des environnements plus complexes, ses limites deviennent rapidement structurantes.

Les limites d’Excel pour le plan de trésorerie :

consolidation manuelle chronophage et source d’erreurs (formules, versions multiples) ;
absence de connexion native aux données bancaires et ERP, nécessitant des ressaisies ;
difficulté à maintenir un prévisionnel réellement glissant de manière robuste ;
dépendance forte à quelques utilisateurs clés, avec un risque organisationnel en cas de départ.

Ce qu’apporte un outil spécialisé :

centralisation automatique des flux bancaires multi-banques ;
intégration des données ERP, budget et comptabilité pour alimenter les prévisions ;
modélisation de scénarios (optimiste, central, stressé) sans reconstruction des fichiers ;
analyse facilitée et industrialisée des écarts au réel, par entité ou type de flux.

Selon l’étude Panorama ETI 2025 d’Agicap, la fiabilité des prévisions de trésorerie tend à diminuer à mesure que la complexité augmente (nombre de banques, entités et devises), soulignant les limites des outils manuels dans les environnements multi-structures.

Question 6

Comment automatiser et fiabiliser son plan de trésorerie ?

Accepted Answer

Automatiser un plan de trésorerie consiste à réduire au maximum les tâches manuelles de collecte de données afin de recentrer l’équipe financière sur l’analyse et la prise de décision.

Les principaux leviers d’automatisation :

Centraliser les données multi-sources Connecter les flux bancaires et les systèmes ERP (factures, commandes) afin de limiter les ressaisies manuelles.
Structurer les liens budget / prévisionnel Intégrer les hypothèses du budget et du compte de résultat dans le prévisionnel pour éviter les reconstructions manuelles.
Construire des scénarios à partir de données historiques S’appuyer sur la saisonnalité réelle et les comportements de paiement pour fiabiliser les projections.
Industrialiser le suivi des écarts Comparer en continu le réalisé et le prévisionnel par entité ou catégorie de flux afin de faciliter les ajustements de pilotage.

Insight : Selon l'étude Agicap Panorama ETI 2025, les ETI françaises dont les prévisions de trésorerie manquent de fiabilité font face à un manque à gagner estimé à 510 000 € de revenus financiers, principalement en raison d'une incapacité à optimiser le placement de leurs excédents de trésorerie.

Découvrez comment le module Prévisionnel multisources d'Agicap connecte banques, ERP et P&L pour automatiser votre plan de trésorerie de bout en bout : Demander une démo.

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