Nederland staat bekend als een van de meest gunstige startup-markten in Europa. Startup Genome rangschikt Amsterdam als derde best presterende Europese startupmarkt. Na de recente lancering van Capchase in Nederland en België, ging Henrik Grim om de tafel met Jan Speelman van Agicap en Arthur Nobel van Knight Capital om de markt in de diepte te verkennen. Samen hebben ze nagedacht over wat Nederland zo'n vruchtbare bodem maakt voor technologiebedrijven en hoe leidinggevenden moeten nadenken over schaalvergroting in de regio.
Grote expatgemeenschap groot voordeel
De discussie begon met het vaststellen van de onderliggende factoren van de gunstige positie van Nederland voor venture bedrijven: een technologisch vooruitstrevende en cultureel open omgeving. Volgens Arthur Nobel profiteert Nederland van een grote expatgemeenschap, fiscale stimuleringsmaatregelen van de overheid en een Engelssprekende bevolking, waardoor het voor bedrijven makkelijker is om talent aan te trekken en internationale teams op te bouwen. Jan Speelman benadrukte ook de krachtige mentaliteit van commercieel denken en innovatie waardoor Nederlanders technische producten eerder adopteren.
"Nederlanders zijn zeer commercieel ingesteld en nemen graag risico's wat de bereidheid van investeerders vergroot. De bevolking loopt qua technologie voorop, wat een voordeel en een nadeel kan zijn, omdat sommige klanten al geavanceerde oplossingen hebben gevonden als je ze benadert." - Jan Speelman
Deze culturele instelling wordt versterkt door sterke rendementen van investeerders en opmerkelijke winnaars in de markt. Volgens gegevens van Dealroom heeft Nederland met 8,8x de hoogste return multiple (exit value/funding) in Europa, tegen 4,7x voor Duitsland en 4,9x voor het Verenigd Koninkrijk. Ondanks deze sterke rendementen van investeerders blijkt uit de gegevens ook dat Nederland niet zijn potentieel aan financiering binnenhaalt. Nederland behaalde in 2021 de vijfde hoogste VC-investeringen in Europa op absolute basis, maar de tiende hoogste per hoofd van de bevolking.
"Voor ons bij Capchase duidde dit op een kans om het Nederlandse aandeel in de taart te vergroten. De cijfers werden versterkt door de grote interesse van (potentiële) klanten voorafgaand aan onze lancering." - Henrik Grim
Geen wondermiddel voor schaalvergroting
Als het gaat om schaalvergroting in Nederland, waren de drie het erover eens dat er geen wondermiddel is. De basisprincipes van sterke planning, uitvoering en resource management zijn nog steeds van toepassing. Jan Speelman merkte in het bijzonder op dat een van de grootste valkuilen voor een organisatie is dat deze zich te veel richt op zaken waarmee niet het maximale rendement uit de tijd wordt gehaald. Bijvoorbeeld kapitaalbeheer in plaats van het opbouwen van een cultuur.
Kapitaalbeheer is belangrijk, net als het beschikken over de juiste gegevens om beslissingen te nemen, maar tools zoals Agicap kunnen deze workflows automatiseren zodat leidinggevenden meer tijd overhouden.
Een ander gebied waarop leidinggevenden en founders kunnen optimaliseren is het beheer van hun inkomende kapitaal.
Alternatieve financieringsoplossingen zorgen voor meer controle
Alternatieve financieringsoplossingen helpen bedrijven om de van nature onregelmatige cashflow van een startup af te vlakken en het risico van het fondsenwervingsproces te verminderen. Dit is bijzonder nuttig in de huidige context van durfkapitaal, waar de toegang tot financiering kan afnemen en nieuwe bedrijven gedwongen worden om de groeivereisten in overweging te nemen die gepaard gaan met een bepaalde waardering.
Arthur Nobel merkte op dat alternatieve financieringsoplossingen oprichters meer controle geven, omdat ze niet langer worden gedwongen een ronde te doen voor een nieuwe kapitaalinjectie. Hij onderscheidt "value add/smart capital" van "gewoon" kapitaal, ofwel kapitaal waarbij de strategische waarde van een investeerder de doorslag geeft en kapitaal zonder begeleiding van een investeerder.
Nieuwe alternatieve financieringsoplossingen zijn disruptors voor de markt van "gewoon kapitaal" en stellen founders/oprichters in staat de beste combinatie van "slim kapitaal" en alternatieve financiering samen te stellen.
"Als voormalig founder van een bedrijf weet ik uit eerste hand dat het belangrijk is om equity te omarmen. De mediaan van het aandelenbezit bij een beursgang is 9,1 procent, wat volgens mij niet noodzakelijk in overeenstemming is met de inspanningen die oprichters in hun bedrijf steken. Daarom geloof ik dat alternatieve financieringsoplossingen in combinatie met "value add/smart capital" voor veel oprichters een game-changer kunnen zijn om het beste van twee werelden te bereiken." - Arthur Nobel
Naast sterke marktfundamenten en een robuuste strategie rond schaalvergroting hebben bedrijven ook talent nodig.
Werknemers van de Gen-Z en Millennials generatie eisen in toenemende mate een betere balans tussen werk en privé. Daardoor is het voor veel bedrijven moeilijk om de juiste weg te vinden tussen het aantrekken van toptalent en het creëren van een omgeving voor schaalvergroting die vestiging van een sterke cultuur mogelijk maakt.
Verder heeft Nederland relatief weinig voorbeelden van bedrijven die daar veel ervaring mee hebben. Dat betekent dat het inhuren van toptalent een uitdaging kan zijn voor Nederlandse bedrijven. Thuis- en op afstand werken heeft zijn weerslag gehad op elk van deze factoren, waardoor de vraag naar een balans tussen werk en privéleven alleen nog maar is toegenomen.
Hoewel de klassieke uitdagingen rond kapitaalbeheer, fondsenwerving en talentwerving voor founders en leidinggevenden in Nederland blijven bestaan, versterkt de gunstige markt de optimistische toekomstverwachtingen voor het Nederlandse startup-ecosysteem.
(Deze blog is een bijdrage van Capchase, de gebruiksvriendelijke finance oplossing. Voor een financeringsaanvraag, ga je naar de website.)
Webinar terugkijken
Alle kennis is gedeeld in een gezamenlijke webinar. Om de webinar terug te kijken, klik je op de afbeelding hieronder.
